Navigasi Cepat 8 Tahapan Cap Table Pilih tahap untuk menampilkan rincian tabel
8 Tahap Evolusi Cap Table
TAHAP 1
40.070 Lbr
Akta Pendirian Holding AGI (16 Agt 2024)

Kondisi awal pendirian. Modal ditempatkan 40.070 lbr (Rp 4,007 M) dengan total dana diterima Rp 50 M (Agio Rp 45,993 M). Azzahra memegang 82,98%.

Azzahra 82,98% Yudhi 6,24% Indra & Ridwan @3,89%
TAHAP 2
40.070 Lbr
Indra & Ridwan 5,00% (Transfer Eks-Azzahra)

Indra & Ridwan tidak mau 3,89%, menuntut 5,00% (2.004 lbr). Azzahra menyerahkan 888 lembar secara sukarela sehingga porsi keduanya genap 5,00%.

Transfer 888 Lbr Indra & Ridwan @5,00% Azzahra 80,76%
TAHAP 3
42.366 Lbr
Injeksi Modal BPRS: Pak Yudhi Naik ke 11,32%

Azzahra setor Rp 3,5 M (captable tetap). Pak Yudhi setor Rp 33,75 M menerbitkan 2.296 lbr saham baru sehingga porsinya melonjak ke 11,32% (4.796 lbr).

Azzahra Rp 3,5 M Yudhi Rp 33,75 M Yudhi 11,32%
TAHAP 4
Gadai: 2.152 Lbr
Warehousing Saham Titipan di PT Heksa

Yudhi menjual 2.152 lbr ke Heksa. Pembelian didanai Azzahra (Rp 4,5 M) dengan Perjanjian Gadai & Opsi Beli; saham titipan wajib kembali ke Azzahra.

Quasi-Buyback Heksa 6,50% (Titipan 2.152) Yudhi 6,24%
TAHAP 5
48.601 Lbr
Masuknya CGD Rp 8,75 M & Konversi Utang Amanah

CGD setor deposito Rp 8,75 M + konversi utang pokok Rp 30 M & bunga Rp 5,4 M + saham awal Amanah 7,50% = total 20,33% (9.880 lbr). Indra & Ridwan terdilusi ke 4,12%.

CGD 20,33% (9.880 Lbr) Indra & Ridwan @4,12% Azzahra 59,09%
TAHAP 6 (PRE-BUYBACK)
Balik: 2.152 Lbr
Saham Titipan Heksa Balik ke Azzahra

Eksekusi penarikan 2.152 lembar saham titipan gadai dari PT Heksa kembali ke PT Azzahra (biaya Rp 0). Azzahra naik dari 59,09% ke 63,51% (30.869 lbr).

Azzahra 63,51% Heksa Sisa 600 Lbr (1,23%) Biaya Rp 0
TAHAP 7 (DEAL 15M)
Buyback: 2.100 Lbr
Transaksi Buyback Rp 15 Miliar AKI ke CGD

Azzahra (AKI) mem-buyback 2.100 lembar saham konversi dari CGD seharga Rp 15 Miliar (Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M). Porsi AKI naik ke 67,84% (32.969 lbr), CGD turun ke 16,01% (7.780 lbr).

AKI 67,84% (32.969 Lbr) CGD 16,01% (7.780 Lbr) Rasuna 7,5M + Kas 7,5M
TAHAP 8 (2 VERSI SWITCH)
3.673 Lbr Opsi
Opsi Buyback 50% oleh PT X (Management AGI)

2 Versi Switchable: (1) Buyback 50% (3.673 lbr) dijalankan oleh PT X sehingga menjadi milik Management AGI (7,56% Pre-HAJJ / 22,96% Post-HAJJ), atau (2) Buyback 50% Tidak Dijalankan.

AKI Tetap 67,84% PT X: 3.673 Lbr (7,56%) CGD: 12,26% / 16,01%
TAHAP 1: KONDISI AWAL AKTA PENDIRIAN HOLDING

Akta Pendirian PT Amani Grup Indonesia (16 Agustus 2024)

Modal Ditempatkan: 40.070 lembar (Rp 4.007.000.000) • Total Dana Diterima: Rp 50.000.000.000 (Agio Rp 45,993 M)

Total: 40.070 Lbr
No Pemegang Saham Lembar Saham Nominal (Rp) Porsi (%) Agio Saham (Rp) Total Dana Diterima Klausul & Hak Buyback Saham
1 PT Azzahra Korporindo Investama 33.250 Rp 3.325.000.000 82,98% Rp 27.425.000.000 Rp 30.750.000.000 Pendiri Utama Holding AGI
2 Yudhi Sasmitapura 2.500 Rp 250.000.000 6,24% Rp 6.000.000.000 Rp 6.250.000.000 Opsi Buyback: 1.250 lbr @ Rp 5,8 Jt = Rp 7,25 M
3 PT Heksa Maju Bersama 600 Rp 60.000.000 1,50% Rp 1.440.000.000 Rp 1.500.000.000 Opsi Buyback: 300 lbr @ Rp 5,0 Jt = Rp 1,50 M
4 Indrajaya Kencana 1.560 Rp 156.000.000 3,89% Rp 4.844.000.000 Rp 5.000.000.000 Investor Pendiri (tanpa klausul buyback)
5 Ridwan Malawi 1.560 Rp 156.000.000 3,89% Rp 4.844.000.000 Rp 5.000.000.000 Investor Pendiri (tanpa klausul buyback)
6 Ide Sasmitapura 600 Rp 60.000.000 1,50% Rp 1.440.000.000 Rp 1.500.000.000 Opsi Buyback: 300 lbr @ Rp 5,0 Jt = Rp 1,50 M
Total Modal Ditempatkan 40.070 Rp 4.007.000.000 100,00% Rp 45.993.000.000 Rp 50.000.000.000 Portepel: 119.930 lbr (Modal Dasar Rp 16 M)
Catatan Paralel di Azzahra: Pak Amanah masuk via kesepakatan internal (*undertable*) menyetor Rp 37,5 M (Ekuitas Rp 7,5 M = 7,5% di Azzahra + Pinjaman Rp 30 M bunga 12% + Golden Share 12,48%).
TAHAP 2: KESEPAKATAN INDRA & RIDWAN 5%

Pengalihan Saham Azzahra ke Indra K & Ridwan M (Masing-Masing Menjadi 5,00%)

Indra & Ridwan tidak mau 3,89%, menuntut 5,00% (2.004 lembar) pada basis modal 40.070 lbr. Kekurangan 888 lbr dipotong langsung dari Azzahra.

Total: 40.070 Lbr
No Pemegang Saham Saham Sebelum Perubahan / Transfer Saham Pasca-Transfer Nominal (Rp) Porsi (%) Status Kesepakatan
1 PT Azzahra Korporindo Investama 33.250 -888 lembar (Dialihkan ke Indra & Ridwan) 32.362 Rp 3.236.200.000 80,76% Azzahra menyerap pengalihan saham secara sukarela
2 Yudhi Sasmitapura 2.500 Tetap 2.500 Rp 250.000.000 6,24% Tidak terdilusi
3 PT Heksa Maju Bersama 600 Tetap 600 Rp 60.000.000 1,50% Tidak terdilusi
4 Indrajaya Kencana 1.560 +444 lembar (dari porsi Azzahra) 2.004 Rp 200.400.000 5,00% Target 5,00% terpenuhi penuh
5 Ridwan Malawi 1.560 +444 lembar (dari porsi Azzahra) 2.004 Rp 200.400.000 5,00% Target 5,00% terpenuhi penuh
6 Ide Sasmitapura 600 Tetap 600 Rp 60.000.000 1,50% Tidak terdilusi
Total Modal Ditempatkan 40.070 Net 0 (Hanya Reklasifikasi Internal) 40.070 Rp 4.007.000.000 100,00% Total saham beredar tidak berubah
Catatan Penting: Di tabel lampiran draft CGD Join angka yang tertera sebelumnya masih 1.560 lembar (3,21%) karena belum merefleksikan transfer 888 lembar dari Azzahra. Di tahap ini, komitmen 5,00% (2.004 lbr) diselesaikan penuh.
TAHAP 3: INJEKSI SETORAN MODAL BPRS MULIA

Penyertaan Modal Baru BPRS: Pak Yudhi Naik Hingga 11,32% (42.366 lembar disetor)

Azzahra setor Rp 3,5 M (captable tetap), Pak Yudhi setor bertahap Rp 33,75 M menerbitkan 2.296 lembar saham baru.

Total: 42.366 Lbr
No Pemegang Saham Saham Sebelum Injeksi Kas & Terbit Saham Saham Baru Nominal (Rp) Porsi (%) Dampak Dilusi
1 PT Azzahra Korporindo Investama 32.362 Setor Kas Rp 3,5 M (Diserap Agio, Tanpa Tambah Lembar) 32.362 Rp 3.236.200.000 76,39% Terdilusi dari 80,76% ke 76,39%
2 Yudhi Sasmitapura 2.500 +2.296 lembar (Setor Modal BPRS Rp 33,75 M) 4.796 Rp 479.600.000 11,32% Porsi melonjak tajam ke 11,32%
3 Indrajaya Kencana 2.004 Tidak Menambah Setoran Kas 2.004 Rp 200.400.000 4,73% Terdilusi dari 5,00% menjadi 4,73%
4 Ridwan Malawi 2.004 Tidak Menambah Setoran Kas 2.004 Rp 200.400.000 4,73% Terdilusi dari 5,00% menjadi 4,73%
5 PT Heksa Maju Bersama 600 Tidak Menambah Setoran Kas 600 Rp 60.000.000 1,42% Terdilusi ke 1,42%
6 Ide Sasmitapura 600 Tidak Menambah Setoran Kas 600 Rp 60.000.000 1,42% Terdilusi ke 1,42%
Total Modal Ditempatkan 40.070 +2.296 Lembar Saham Baru 42.366 Rp 4.236.600.000 100,00% Saham Portepel: 117.634 lembar
Penjelasan Setoran Modal: Setoran modal BPRS ini ditampung sementara untuk pemenuhan kewajiban regulasi OJK modal inti minimum bank syariah.
TAHAP 4: WAREHOUSING SAHAM TITIPAN DI PT HEKSA

Buyback Saham Pak Yudhi via PT Heksa: 2.152 Lembar Berstatus Gadai (Wajib Balik ke AKI)

Yudhi menjual 2.152 lembar ke Heksa. Pembelian sebenarnya didanai Azzahra sehingga dibuat Perjanjian Gadai & Opsi Beli.

Gadai: 2.152 Lbr
No Pemegang Saham Saham Sebelum Pengalihan Warehousing Saham Tercatat Porsi (%) Status Yuridis & Hak Substansi
1 PT Azzahra Korporindo Investama 32.362 Penyedia Dana Buyback Rp 4,5 M 32.362 76,39% Penerima Manfaat Akhir (+ hak gadai 2.152 lbr di Heksa)
2 Yudhi Sasmitapura 4.796 -2.152 lbr (Dijual ke Heksa/Azzahra) 2.644 6,24% Sisa saham yang sah dipegang Pak Yudhi
3 PT Heksa Maju Bersama 600 +2.152 lbr (Titipan Warehousing) 2.752 6,50% Mencakup 2.152 lbr titipan berstatus gadai (wajib kembali ke Azzahra). Saham murni Heksa = 600 lbr (1,42%)
4 Indrajaya Kencana 2.004 Tetap 2.004 4,73% Tetap
5 Ridwan Malawi 2.004 Tetap 2.004 4,73% Tetap
6 Ide Sasmitapura 600 Tetap 600 1,42% Tetap
Underlying Dokumen Legal yang Mengikat: (1) Perjanjian Gadai Saham PT Heksa & AKI, (2) Perjanjian Hak Opsi (Call Option), (3) Surat Kuasa Mutlak Menjual, (4) Surat Kuasa Khusus Hak Suara RUPS. Selisih 2.152 lembar secara mutlak adalah milik Azzahra.
TAHAP 5: MASUKNYA CGD & KONVERSI PINJAMAN AMANAH

Penyertaan Modal CGD Rp 8,75 M & Konversi Utang Rp 35,4 M (Total Modal: 48.601 Lembar)

CGD menerbitkan 6.235 lembar saham baru + menerima transfer 3.645 lembar (7,5%) dari Azzahra untuk mencapai 20,33% (9.880 lembar).

Total: 48.601 Lbr
No Pemegang Saham Saham Sebelum Penerbitan Baru / Penyesuaian Saham Disetor Nominal (Rp) Porsi (%) Dampak Dilusi / Status
1 PT Azzahra Korporindo Investama 32.362 -3.645 lbr (Dialihkan ke Aliansi CGD/Amanah) 28.717 Rp 2.871.700.000 59,09% Pengendali Utama (+ hak atas 2.152 lbr titipan di Heksa)
2 PT Cipta Global Dinamis / Amanah 0 +1.236 lbr (RUPS) + 4.999 lbr (Utang) + 3.645 lbr (Amanah) 9.880 Rp 988.000.000 20,33% Investor Strategis (Total Dana Masuk & Dikonversi: Rp 44,15 Miliar)
3 PT Heksa Maju Bersama 2.752 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) 2.752 Rp 275.200.000 5,66% Mencakup 2.152 lbr saham titipan gadai yang wajib kembali ke Azzahra
4 Yudhi Sasmitapura 2.644 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) 2.644 Rp 264.400.000 5,44% Terdilusi dari 6,24% menjadi 5,44%
5 Indrajaya Kencana 2.004 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) 2.004 Rp 200.400.000 4,12% Porsi awal 5,00% (2.004 lbr) secara wajar terdilusi menjadi 4,12%
6 Ridwan Malawi 2.004 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) 2.004 Rp 200.400.000 4,12% Porsi awal 5,00% (2.004 lbr) secara wajar terdilusi menjadi 4,12%
7 Ide Sasmitapura 600 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) 600 Rp 60.000.000 1,23% Terdilusi dari 1,42% menjadi 1,23%
Total Modal Disetor Pasca-CGD 42.366 +6.235 Lembar Saham Baru 48.601 Rp 4.860.100.000 100,00% Posisi Interim Sebelum Eksekusi Buyback Final
Penjelasan Dilusi Indra & Ridwan: Porsi awal Indra & Ridwan masing-masing adalah 2.004 lembar (5,00% dari 40.070 lbr). Ketika modal disetor diperbesar menjadi 48.601 lembar, lembar mereka tetap utuh 2.004 lembar, sehingga persentase matematisnya menjadi 4,12% (2.004 / 48.601).
TAHAP 6: PERPINDAHAN SAHAM TITIPAN DARI PT HEKSA KE AZZAHRA

Eksekusi Penarikan 2.152 Lembar Saham Titipan dari PT Heksa Kembali ke PT Azzahra

Pengembalian resmi saham berstatus gadai (warehousing) ke pemilik manfaat asal (Azzahra) tanpa biaya tambahan (biaya Rp 0 karena substansi telah ditebus).

Azzahra: 63,51%
No Pemegang Saham Saham Sebelum Perpindahan Hak Saham Saham Pasca-Kembali Nominal (Rp) Porsi (%) Catatan Hukum & Implikasi
1 PT Azzahra Korporindo Investama 28.717 +2.152 lembar (Terima Balik Saham Titipan dari Heksa) 30.869 Rp 3.086.900.000 63,51% Porsi pengendali Azzahra melonjak dari 59,09% menjadi 63,51% (Biaya Rp 0)
2 PT Cipta Global Dinamis / Amanah 9.880 Tetap 9.880 Rp 988.000.000 20,33% Tetap memegang 9.880 lembar (sebelum dieksekusi opsi buyback)
3 Indrajaya Kencana 2.004 Tetap 2.004 Rp 200.400.000 4,12% Porsi stabil di 4,12%
4 Ridwan Malawi 2.004 Tetap 2.004 Rp 200.400.000 4,12% Porsi stabil di 4,12%
5 Yudhi Sasmitapura 2.644 Tetap 2.644 Rp 264.400.000 5,44% Tetap memegang 2.644 lembar (sebelum buyback 1.250 lbr)
6 PT Heksa Maju Bersama 2.752 -2.152 lembar (Dikembalikan ke PT Azzahra) 600 Rp 60.000.000 1,23% Tersisa Saham Murni Awal 600 lembar (1,23%). Kewajiban titipan selesai penuh.
7 Ide Sasmitapura 600 Tetap 600 Rp 60.000.000 1,23% Tetap memegang 600 lembar (sebelum buyback 300 lbr)
Total Modal Disetor 48.601 Net 0 (Pengembalian Saham Antar Pemegang Saham) 48.601 Rp 4.860.100.000 100,00% Total saham perseroan tetap 48.601 lembar
Status Eksekusi Hukum: Dijalankan menggunakan Perjanjian Hak Opsi dan Surat Kuasa Menjual Saham yang telah ditandatangani di hadapan Notaris antara PT Heksa Maju Bersama dan PT Azzahra Korporindo Investama.
TAHAP 7: TRANSAKSI BUYBACK Rp 15 MILIAR OLEH AKI KE CGD

Eksekusi Penarikan Saham CGD Rp 15 Miliar (Properti Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M)

Sesuai kesepakatan restrukturisasi (Spreadsheet Perhitungan Captable ↗), PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) mem-buyback 2.100 lembar saham dari porsi konversi CGD seharga Rp 15.000.000.000. Saham masuk ke kepemilikan AKI.

Buyback: 2.100 Lbr
No Pemegang Saham Saham Sebelum Aksi Buyback Rp 15 Miliar Saham Pasca-Buyback 15M Nominal (Rp) Porsi (%) Status & Catatan Transaksi
1 PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) 30.869 +2.100 lembar (Beli dari CGD seharga Rp 15 M) 32.969 Rp 3.296.900.000 67,84% Porsi Pengendali AKI Naik ke 67,84%. Pembayaran: Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M.
2 PT Cipta Global Dinamis / Amanah 9.880 -2.100 lembar (Dilepas ke AKI seharga Rp 15 M) 7.780 Rp 778.000.000 16,01% Sisa modal bertahan: Rp 29,15 Miliar (4.135 lbr konversi + 3.645 lbr saham awal = 7.780 lbr).
3 Indrajaya Kencana 2.004 Tetap 2.004 Rp 200.400.000 4,12% Tetap
4 Ridwan Malawi 2.004 Tetap 2.004 Rp 200.400.000 4,12% Tetap
5 Yudhi Sasmitapura 2.644 Tetap 2.644 Rp 264.400.000 5,44% Tetap (sebelum eksekusi opsi buyback 1.250 lbr)
6 PT Heksa Maju Bersama 600 Tetap 600 Rp 60.000.000 1,23% Saham murni eksisting (sebelum opsi buyback 300 lbr)
7 Ide Sasmitapura 600 Tetap 600 Rp 60.000.000 1,23% Tetap (sebelum opsi buyback 300 lbr)
Total Modal Ditempatkan 48.601 Net 0 (Pengalihan Saham CGD ke AKI) 48.601 Rp 4.860.100.000 100,00% Total saham perseroan tetap 48.601 lembar
Mekanisme Dinamis Buyback 15M (Spreadsheet Perhitungan Captable): Nilai tetap transaksi adalah Rp 15 Miliar (Properti Rasuna Rp 7,5M + Kas Rp 7,5M). Pada valuasi Bulan ke-1 (Rp 302,55 M @ Rp 7.141.340/lbr), lembar yang dilepas CGD ke AKI adalah 2.100 lembar (sehingga CGD tersisa 7.780 lembar / 16,01% dan AKI naik menjadi 32.969 lembar / 67,84%).
TAHAP 8: OPSI BUYBACK 50% OLEH PT X (MANAGEMENT AGI) — 2 VERSI SWITCHABLE

Simulasi 2 Versi: Opsi Buyback 50% (3.673 Lbr) Dijalankan oleh PT X vs Tidak Dijalankan

Setelah pengembalian titipan Heksa (Tahap 6) dan buyback Rp 15M AKI ke CGD (Tahap 7), opsi buyback 50% SHA (Yudhi 1.250 lbr, Heksa 300 lbr, Ide 300 lbr, & CGD/Amanah 1.823 lbr = 3.673 lembar) dieksekusi langsung dari PT X (Management AGI) sehingga saham buyback menjadi milik Management AGI.

2 VERSI SWITCH
VERSI 1: BUYBACK 50% DIJALANKAN OLEH PT X (MODAL TETAP 48.601 LBR)

3.673 Lembar Saham Buyback 50% Menjadi Milik PT X (Management AGI)

PT X (Management AGI) mengeksekusi hak opsi buyback 50% senilai Rp 17,75 Miliar (Yudhi 1.250 lbr + Heksa 300 lbr + Ide 300 lbr + CGD/Amanah 1.823 lbr = 3.673 lembar / 7,56%). Saat HAJJ masuk (+9.718 lbr dari 20% ΔEquity), total saham PT X menjadi 13.391 lembar (22,96% dari 58.319 lbr).

Pemegang Saham Saham Pasca-Tahap 7 Mutasi Buyback 50% (PT X) Lembar Pre-HAJJ Porsi Pre-HAJJ Porsi Post-HAJJ (58.319 Lbr) Keterangan Akhir
1. PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) 32.969 Tetap (Sudah +2.100 lbr dari CGD) 32.969 67,84% 56,53% 28.717 + 2.152 titipan Heksa + 2.100 buyback Rp 15M CGD
2. PT CGD / Aliansi Amanah 7.780 -1.823 lbr (Dibeli PT X Rp 7,5 M) 5.957 12,26% 10,21% Sisa 4.135 lbr konversi + 1.822 lbr saham awal (pasca buyback 15M & 50%)
3. PT X (Management AGI) 0 +3.673 lbr (Terima Saham Buyback 50%) 3.673 7,56% 22,96% (13.391 Lbr) Milik Management AGI: 3.673 lbr Buyback + 9.718 lbr (20% ΔEquity HAJJ)
4. Indrajaya Kencana 2.004 Tetap 2.004 4,12% 3,44% Tetap memegang 2.004 lembar
5. Ridwan Malawi 2.004 Tetap 2.004 4,12% 3,44% Tetap memegang 2.004 lembar
6. Yudhi Sasmitapura 2.644 -1.250 lbr (Dibeli PT X Rp 7,25 M) 1.394 2,87% 2,39% 1.250 lbr beralih ke PT X, pokok awal Rp 7,25 M kembali 100%
7. PT Heksa Maju Bersama 600 -300 lbr (Dibeli PT X Rp 1,50 M) 300 0,62% 0,51% 300 lbr beralih ke PT X, pokok awal Rp 1,5 M kembali 100%
8. Ide Sasmitapura 600 -300 lbr (Dibeli PT X Rp 1,50 M) 300 0,62% 0,51% 300 lbr beralih ke PT X, pokok awal Rp 1,5 M kembali 100%
Total Modal Disetor 48.601 Net 0 (Beralih ke PT X / Management) 48.601 100,00% 100,00% (58.319 Lbr) Pre-HAJJ: 48.601 Lbr | Post-HAJJ (+9.718 Lbr PT X): 58.319 Lbr
Kesimpulan Posisi Final: Di kedua versi, PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) memegang 32.969 lembar (67,84% Pre-HAJJ / 56,53% Post-HAJJ) pasca menerima kembali 2.152 lbr titipan Heksa dan 2.100 lbr buyback Rp 15M dari CGD. Jika opsi buyback 50% (3.673 lbr) dijalankan oleh PT X, maka kepemilikan Management AGI (PT X) naik dari 16,66% (9.718 lbr) menjadi 22,96% (13.391 lbr) pasca-HAJJ!
📖

Catatan Kronologis Kesepakatan & Dinamika Setoran Modal BPRS

Rekam jejak resmi atas penyesuaian porsi pemegang saham pendiri, injeksi kas setoran modal BPRS Amani Mulia, lonjakan modal Pak Yudhi hingga 11,32%, transaksi buyback di PT Heksa, serta penyertaan modal CGD dan konversi hutang Pak Amanah menjadi 20,33%.

Daftar Underlying Legalitas & File Pendukung

Folder: Gadai Saham Heksa dgn AKI & Master Spreadsheet Cap Table

Buka Google Drive Folder ↗
No Nama Dokumen Kategori Dokumen Deskripsi & Relevansi Hukum Akses Berkas
1 Keputusan Sirkuler AGI (18 Des 2025) Sirkuler RUPS Persetujuan sirkuler para pemegang saham atas restrukturisasi modal dan penerbitan saham. Buka PDF ↗
2 Perjanjian Gadai Saham (Heksa & Azzahra) Gadai Saham Underlying pengikatan gadai atas 2.152 lembar saham di PT Heksa sebagai jaminan pengembalian ke Azzahra. Buka PDF ↗
3 Perjanjian Hak Opsi (Heksa & Azzahra) Call Option Dasar hukum hak opsi beli bagi PT Azzahra untuk menarik kembali seluruh saham titipan di PT Heksa. Buka PDF ↗
4 Kuasa Menjual Saham (Heksa ke Azzahra) Surat Kuasa Kuasa mutlak dari PT Heksa kepada PT Azzahra untuk mengeksekusi pengalihan saham tanpa persetujuan tambahan. Buka PDF ↗
5 Pemberitahuan Gadai & Pengakuan Notifikasi Formal Notifikasi resmi dan pengakuan hutang/jaminan gadai saham kepada direksi PT Amani Grup Indonesia. Buka PDF ↗
6 Surat Kuasa Khusus RUPS (Voting Rights) Power of Attorney Pengalihan hak suara atas lembar saham titipan pada setiap RUPS AGI dari PT Heksa kepada PT Azzahra. Buka PDF ↗
7 Perjanjian Pemegang Saham (SHA Master) Akta SHA Akta induk perjanjian pemegang saham AGI (08/08/2024) yang memuat klausul hak buyback 50% hingga Agustus 2026. Buka PDF ↗
8 Model Spreadsheet: Perhitungan Captable Spreadsheet Model Simulasi konversi utang pokok Rp 30 M + bunga Rp 5,4 M + CGD Rp 8,75 M dan opsi penarikan Rasuna Rp 15 M. Buka Sheets ↗
9 Model Spreadsheet: CGD Join (Fully Diluted) Cap Table Master Tabel perbandingan posisi awal eksisting, penerbitan saham baru, pengalihan 3.645 lembar, dan posisi akhir 48.601 lembar. Buka Sheets ↗
Event 01 Kesepakatan Internal

Penyesuaian Saham Indrajaya K & Ridwan M: Transfer 5,00% eks-Azzahra ➔ Terdilusi Menjadi 4,12%

Indrajaya K dan Ridwan M tidak bersedia memegang 3,89% (1.560 lembar) dan menuntut alokasi dinaikkan menjadi 5,00% per orang. Disepakati bahwa kekurangan saham (444 lembar per orang, total 888 lembar) diambil langsung dari kepemilikan PT Azzahra Korporindo Investama sehingga mereka memegang masing-masing 2.004 lembar (5,00% pada basis modal 40.070 lembar). Selanjutnya, ketika PT Cipta Global Dinamis (CGD) masuk menerbitkan 6.235 lembar saham baru (total modal disetor menjadi 48.601 lembar), porsi kepemilikan mereka secara wajar terdilusi dari 5,00% menjadi 4,12% (2.004 / 48.601).

Porsi Awal per Orang 3,89% (1.560 lbr)
Transfer dari Azzahra +444 lbr ➔ 2.004 lbr (5,00%)
Posisi Pasca-Dilusi CGD 4,12% (2.004 lbr / 48.601)
Catatan Penting: Di tabel lampiran draft CGD Join angka yang tertera sebelumnya masih 1.560 lembar (3,21%) karena belum merefleksikan transfer 888 lembar dari Azzahra. Di Cap Table Final yang telah diperbaiki ini, transfer saham telah diselesaikan penuh sehingga Indra & Ridwan masing-masing memegang 2.004 lembar (4,12%).
Event 02 Injeksi Modal BPRS

Setoran Modal Azzahra Rp 3,5 Miliar (Captable Tetap)

PT Azzahra Korporindo Investama menyetorkan dana segar sebesar Rp 3.500.000.000 khusus untuk kebutuhan penguatan permodalan BPRS Amani Mulia. Penyetoran ini sengaja dilakukan tanpa menerbitkan lembar saham baru pada holding (captable tetap tercatat 33.250 lembar / 82,98%, dana dibukukan ke dalam penambahan agio berjalan).

Dana Disetor Azzahra Rp 3.500.000.000
Peruntukan Dana Setoran Modal BPRS Amani Mulia
Dampak ke Jumlah Saham 0 Lembar (Captable Tetap)
Status: Terdata pada Sirkuler 30/04/2025 dengan total agio Azzahra bertambah menjadi Rp 30,92 Miliar.
Event 03 Ekspansi Modal BPRS

Pak Yudhi Masuk Hingga Rp 33,75 Miliar (Saham Melonjak ke 11,32%)

Untuk memenuhi kewajiban pemenuhan modal inti minimum BPRS, Pak Yudhi S melakukan ekspansi setoran dana secara masif hingga mencapai akumulasi Rp 33.750.000.000 (Nominal Rp 479,6 Jt + Agio Rp 33,27 M). Hal ini membuat porsi saham Yudhi S di AGI melonjak dari 6,24% (2.500 lbr) menjadi 11,32% (4.796 lembar).

Total Dana Masuk Yudhi S Rp 33.750.000.000
Puncak Kepemilikan Saham 11,32% (4.796 Lembar)
Landasan Hukum Akta 30/11/2025
Tujuan: Pendanaan cepat untuk pemenuhan permodalan BPRS Amani Mulia dari investor strategis.
Event 04 Quasi-Buyback & Warehousing

Pengalihan Saham Yudhi ke PT Heksa (Buyback Azzahra & Saham Titipan)

Agar struktur permodalan holding kembali proporsional, sebagian saham Pak Yudhi dialihkan/dijual ke PT Heksa Maju Bersama. Hasilnya, Yudhi S kembali menjadi 6,24% (2.644 lembar) dan PT Heksa meningkat menjadi 6,50% (2.752 lembar).

Substansi Sebenarnya: Transaksi ini sejatinya merupakan Buyback yang didanai oleh Azzahra. PT Heksa hanya berperan sebagai penampung sementara (warehousing). Selisih kelebihan saham PT Heksa sebesar 2.152 lembar (selisih dari 2.752 - 600 awal) wajib dialihkan dan dikembalikan secara penuh ke PT Azzahra Korporindo Investama.

Posisi Pasca-Pengalihan Yudhi S 6,24% (2.644 Lembar)
Posisi Pasca-Pengalihan PT Heksa 6,50% (2.752 Lembar)
Saham Wajib Kembali ke Azzahra 2.152 Lembar Saham
Kewajiban Hukum: Selisih saham di PT Heksa bukan hak milik permanen Heksa, melainkan hak sah PT Azzahra yang didanai lewat buyback dan wajib dipulangkan.
Event 05 Restrukturisasi Modal & Debt Conversion

Masuknya CGD Rp 8,75 M & Konversi Pinjaman Amanah Rp 30 M + Bunga Rp 5,4 M (Total 20,33%)

PT Cipta Global Dinamis (CGD) menyetorkan dana segar Rp 8.750.000.000 berupa bilyet deposito untuk modal BPRS Amani Mulia. Bersamaan dengan itu, seluruh pinjaman dari Pak Amanah sebesar Rp 30.000.000.000 pokok ditambah bunga Rp 5.400.000.000 (total kewajiban bruto Rp 44,15 Miliar) disepakati dikonversi penuh menjadi saham holding.

Dengan memperhitungkan penyertaan 7,50% ekuitas awal Pak Amanah, kelompok investor ini memperoleh total 20,33% kepemilikan holding (6.235 lembar saham Day 0). Struktur ini dirancang dengan mekanisme buyback pengembalian aset properti Rasuna (Rp 7,5 M) + kas (Rp 7,5 M) senilai total Rp 15 Miliar, menyisakan modal bertahan Rp 29,15 Miliar (4.135 lembar / ~8,89% - 16,73%).

Injeksi Kas Deposito CGD Rp 8.750.000.000
Pinjaman Pokok + Bunga Dikonversi Rp 35.400.000.000
Total Porsi Saham Gabungan 20,33% (6.235 Lembar)
Mekanisme Realisasi: Merujuk pada model spreadsheet resmi Perhitungan Captable.
Injeksi Deposito CGD (BPRS) Kas Baru
Rp 8.750.000.000
Bilyet Deposito Erwin (Rp 4,84 M) + Iman (Rp 3,91 M)
Konversi Pinjaman Pokok Amanah Debt Swap
Rp 30.000.000.000
Pinjaman pemegang saham (bunga berjalan diselesaikan)
Bunga Terutang Dikonversi Saham Interest Swap
Rp 5.400.000.000
Akumulasi bunga disepakati dikonversi penuh menjadi saham
Total Porsi Saham Gabungan (Day 0) Total 20,33%
6.235 Lembar Saham
Gabungan 7,50% saham awal Amanah + 12,83% konversi hutang

Dekomposisi Struktur Utang Bruto & Realisasi Buyback Dinamis (Nilai Tetap Rp 15 M)

Rincian konversi Day 0, penarikan aset Properti Rasuna + Kas tunai, dan sisa modal bertahan di AGI.

Komponen Modal / Transaksi Nilai Rupiah Kategori Perlakuan & Keterangan
Pinjaman Pokok Pemegang Saham (Amanah) Rp 30.000.000.000 Pokok Dikonversi penuh menjadi saham Day 0 (beban bunga berhenti)
Akumulasi Bunga Terutang Rp 5.400.000.000 Bunga Bunga tertunggak disepakati dikonversi penuh menjadi saham
Setoran Modal Deposito (CGD - Erwin & Iman) Rp 8.750.000.000 Deposito Baru Bilyet deposito disetor untuk modal inti BPRS Amani Mulia
TOTAL UTANG BRUTO (KONVERSI DAY 0) Rp 44.150.000.000 Default Bruto Menghasilkan total 20,33% saham (termasuk 7,5% saham awal)
Realisasi Penarikan: Properti Rasuna + Kas (Rp 15.000.000.000) Fixed Buyback Pengalihan Properti Rasuna Rp 7,5M + Kas Tunai Rp 7,5M (Nilai Tetap)
SISA MODAL BERTAHAN DI AGI PASCA-BUYBACK Rp 29.150.000.000 Net Bertahan Modal investor yang tetap bertahan di AGI (4.135 lbr / ~8,89% - 16,73%)

Histori Akta & Keputusan Sirkuler PT Amani Grup Indonesia

Telusuri evolusi kepemilikan saham dari Akta Pendirian 2024 hingga Akta Des 2025.

No Nama Pemegang Saham Jumlah Lembar Nominal (Rp) Porsi (%) Agio Saham (Rp) Total Dana Disetor (Rp)
ℹ️

Klausul Opsi Buyback Perjanjian Pemegang Saham (08/08/2024 / Akta 16/08/2024)

Berdasarkan Perjanjian Pemegang Saham, PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) memiliki hak opsi untuk membeli kembali (buyback) 50% lembar saham dari investor awal (Yudhi S, IDE S, dan PT Heksa Maju Bersama). Batas waktu maksimal eksekusi adalah 08 Agustus 2026. Mekanisme ini memungkinkan modal investor dikembalikan 100% (bahkan plus premi) dengan tetap menyisakan 50% saham untuk investor.

Yudhi S Porsi Awal: 6,24% (2.500 lbr)
Dana Masuk Awal Rp 6.250.000.000
(Nominal: Rp 250 Jt + Agio: Rp 6,0 M)
Klausul Pelaksanaan Buyback (S/D 08 Agt 2026):
Saham Wajib Dilepas

1.250 Lembar (50%)

Harga per Lembar

Rp 5.800.000

Total Nilai Pembelian Saham: Rp 7.250.000.000
Status Pasca-Buyback:

Uang pokok Yudhi S kembali 100% + keuntungan Rp 1,0 Miliar. Sisa saham yang tetap dimiliki Yudhi S adalah 1.250 lembar (~3,12% kepemilikan).

IDE S Porsi Awal: 1,50% (600 lbr)
Dana Masuk Awal Rp 1.500.000.000
(Nominal: Rp 60 Jt + Agio: Rp 1,44 M)
Klausul Pelaksanaan Buyback (S/D 08 Agt 2026):
Saham Wajib Dilepas

300 Lembar (50%)

Harga per Lembar

Rp 5.000.000

Total Nilai Pembelian Saham: Rp 1.500.000.000
Status Pasca-Buyback:

Uang pokok IDE S kembali 100% (Rp 1,5 Miliar). Sisa saham yang tetap dimiliki adalah 300 lembar (~0,75% kepemilikan).

PT Heksa Maju Bersama Porsi Awal: 1,50% (600 lbr)
Dana Masuk Awal Rp 1.500.000.000
(Nominal: Rp 60 Jt + Agio: Rp 1,44 M)
Klausul Pelaksanaan Buyback (S/D 08 Agt 2026):
Saham Wajib Dilepas

300 Lembar (50%)

Harga per Lembar

Rp 5.000.000

Total Nilai Pembelian Saham: Rp 1.500.000.000
Status Pasca-Buyback:

Uang pokok PT Heksa kembali 100% (Rp 1,5 Miliar). Sisa saham yang tetap dimiliki adalah 300 lembar (~0,75% kepemilikan).

Kebutuhan Kas Likuiditas Pelaksanaan Buyback Holding (AGI)

Estimasi kebutuhan dana bagi PT Azzahra Korporindo Investama untuk mengeksekusi 100% opsi buyback sebelum 08 Agustus 2026

Total Saham Diambil Kembali (Buyback)
1.850 Lembar Saham
Yudhi: 1.250 lbr, IDE S: 300 lbr, Heksa: 300 lbr
Total Dana Dibutuhkan
Rp 10.250.000.000
Rp 7,25 M (Yudhi) + Rp 1,5 M (IDE) + Rp 1,5 M (Heksa)
Dampak Kepemilikan AKI di AGI
+ 4,62% Saham
Kepemilikan AKI meningkat dari 82,98% ke 87,60%
Buyback Tetap AKI ke CGD (Rp 15M) 2.100 Lembar
32.969 Lbr (67,84%)
AKI: 30.869 + 2.100 lbr CGD (Rasuna 7,5M + Kas 7,5M)
Versi 1: Buyback 50% oleh PT X Milik Management AGI
3.673 Lbr (7,56%)
Post-HAJJ (+9.718 lbr): PT X pegang 13.391 lbr (22,96%)
Versi 2: Buyback 50% Tidak Dijalankan Tanpa Opsi 50%
9.718 Lbr (16,66%)
PT X murni dari 20% ΔEquity HAJJ • CGD tetap 7.780 lbr
Nilai Kas Opsi Buyback 50% 3.673 Lembar
Rp 17,75 M
Yudhi 7,25M + Heksa 1,5M + Ide 1,5M + CGD/Amanah 7,5M

Versi 1: Opsi Buyback 50% (3.673 Lembar) Dijalankan oleh PT X (Management AGI)

Setelah AKI mem-buyback 2.100 lbr dari CGD (Rp 15M), PT X mengeksekusi opsi buyback 50% (3.673 lbr senilai Rp 17,75M) sehingga saham buyback menjadi milik Management AGI.

PT X: 3.673 Lbr (Pre) ➔ 13.391 Lbr (Post-HAJJ)
No Nama Pemegang Saham Pasca Buyback 15M AKI Aksi Buyback 50% oleh PT X Lembar Pre-HAJJ Porsi Pre-HAJJ Porsi Post-HAJJ (58.319 Lbr) Aliran Kas Buyback 50%
1 PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) 32.969 Tetap (Sudah +2.100 lbr dari CGD Rp 15M) 32.969 67,84% 56,53% Rp 0 (Buyback 50% oleh PT X)
2 PT Cipta Global Dinamis / Aliansi Amanah 7.780 -1.823 lbr (Dibeli PT X seharga Rp 7,5 M) 5.957 12,26% 10,21% + Rp 7.500.000.000 (Diterima)
3 PT X (Management AGI) 0 +3.673 lbr (Terima Saham Buyback 50%) 3.673 7,56% 22,96% (13.391 Lbr) - Rp 17.750.000.000 (Tebusan PT X)
4 Indrajaya Kencana 2.004 Tetap 2.004 4,12% 3,44% Rp 0
5 Ridwan Malawi 2.004 Tetap 2.004 4,12% 3,44% Rp 0
6 Yudhi Sasmitapura 2.644 -1.250 lbr (Dibeli PT X @ Rp 5,8 Jt) 1.394 2,87% 2,39% + Rp 7.250.000.000 (100% Pokok Kembali)
7 PT Heksa Maju Bersama 600 -300 lbr (Dibeli PT X @ Rp 5,0 Jt) 300 0,62% 0,51% + Rp 1.500.000.000 (100% Pokok Kembali)
8 Ide Sasmitapura 600 -300 lbr (Dibeli PT X @ Rp 5,0 Jt) 300 0,62% 0,51% + Rp 1.500.000.000 (100% Pokok Kembali)
Total Modal Disetor Perseroan 48.601 3.673 Lbr Beralih ke PT X 48.601 100,00% 100,00% Total: Rp 17,75 Miliar

Versi 2: Opsi Buyback 50% Tidak Dijalankan (Hanya Buyback Rp 15 Miliar AKI ke CGD)

AKI tetap menerima 2.100 lembar saham dari CGD (sehingga AKI memegang 32.969 lbr / 67,84% dan CGD 7.780 lbr / 16,01%), namun opsi buyback 50% (3.673 lbr) tidak dieksekusi.

PT X: 0 Lbr (Pre) ➔ 9.718 Lbr (Post-HAJJ)
No Nama Pemegang Saham Pasca Buyback 15M AKI Status Opsi Buyback 50% Lembar Pre-HAJJ Porsi Pre-HAJJ Porsi Post-HAJJ (58.319 Lbr) Aliran Kas Buyback 50%
1 PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) 32.969 Sudah +2.100 lbr dari CGD Rp 15M 32.969 67,84% 56,53% Rp 0
2 PT Cipta Global Dinamis / Aliansi Amanah 7.780 Tidak Di-buyback 50% 7.780 16,01% 13,34% Rp 0
3 PT X (Management AGI) 0 Masuk Saat Post-HAJJ (+9.718 Lbr Baru) 0 0,00% 16,66% (9.718 Lbr) Rp 0 (Murni 20% ΔEquity HAJJ)
4 Yudhi Sasmitapura 2.644 Tidak Di-buyback 50% 2.644 5,44% 4,53% Rp 0
5 Indrajaya Kencana 2.004 Tetap 2.004 4,12% 3,44% Rp 0
6 Ridwan Malawi 2.004 Tetap 2.004 4,12% 3,44% Rp 0
7 PT Heksa Maju Bersama 600 Tidak Di-buyback 50% 600 1,23% 1,03% Rp 0
8 Ide Sasmitapura 600 Tidak Di-buyback 50% 600 1,23% 1,03% Rp 0
Total Modal Disetor 48.601 Tidak Ada Buyback 50% 48.601 100,00% 100,00% Kas Keluar Buyback 50%: Rp 0

Matriks Perbandingan Berdampingan: Versi 1 (Buyback 50% oleh PT X) vs Versi 2 (Tanpa Buyback 50%)

Membandingkan jumlah lembar dan persentase kepemilikan pada kondisi Pre-HAJJ (48.601 lbr) dan Post-HAJJ (58.319 lbr)

Pemegang Saham Pasca Buyback 15M AKI (Tahap 7) Versi 1: Buyback 50% oleh PT X (Post-HAJJ) Versi 2: Tanpa Buyback 50% (Post-HAJJ) Keterangan Dampak
PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) 32.969 lbr (67,84%) 32.969 lbr (56,53%) 32.969 lbr (56,53%) AKI sudah menerima +2.152 lbr titipan Heksa & +2.100 lbr buyback Rp 15M CGD (Nilai: Rp 269,51 M)
PT X (Management AGI) 0 lbr (0,00%) 13.391 lbr (22,96%) 9.718 lbr (16,66%) Versi 1: 9.718 lbr (20% ΔEquity) + 3.673 lbr (Buyback 50%) = Rp 109,47 M | Versi 2: Rp 79,45 M
PT Cipta Global Dinamis / Amanah 7.780 lbr (16,01%) 5.957 lbr (10,21%) 7.780 lbr (13,34%) Versi 1: 1.823 lbr dibeli PT X (sisa 5.957 lbr / Rp 48,70 M) | Versi 2: Utuh 7.780 lbr (Rp 63,60 M)
Yudhi Sasmitapura 2.644 lbr (5,44%) 1.394 lbr (2,39%) 2.644 lbr (4,53%) Versi 1: 1.250 lbr dibeli PT X Rp 7,25 M | Versi 2: Utuh 2.644 lbr (Rp 21,61 M)
Indrajaya Kencana 2.004 lbr (4,12%) 2.004 lbr (3,44%) 2.004 lbr (3,44%) Tetap 2.004 lembar di kedua versi (Nilai Post-HAJJ: Rp 16,38 M)
Ridwan Malawi 2.004 lbr (4,12%) 2.004 lbr (3,44%) 2.004 lbr (3,44%) Tetap 2.004 lembar di kedua versi (Nilai Post-HAJJ: Rp 16,38 M)
PT Heksa (300/600) & Ide S. (300/600) 1.200 lbr (2,47%) 600 lbr (1,03%) 1.200 lbr (2,06%) Versi 1: @300 lbr dibeli PT X (sisa 600 lbr / Rp 4,90 M) | Versi 2: Utuh 1.200 lbr (Rp 9,81 M)
Total Saham Disetor 48.601 lembar (Pre-HAJJ) 58.319 lembar (Rp 476,74 M) 58.319 lembar (Rp 476,74 M) Kedua versi bermuara pada 58.319 lembar saham Post-HAJJ
⚠️

Status Khusus: Undertable Agreement PT Azzahra Korporindo Investama (Pak Amanah)

Perjanjian non-formal (*undertable agreement*) atas masuknya total komitmen dana dari Pak Amanah sebesar Rp 37,5 Miliar dengan batas akhir jatuh tempo perjanjian pada Agustus 2026. Terdapat sengketa klausul Golden Share (12,48%) akibat tidak terpenuhinya deliverable kontribusi strategis.

Pilar 1: Ekuitas Masuk (Paid-in)

Investasi Ekuitas Riil

Rp 7,5 M
Porsi Saham: 7,50%
  • Dana Masuk: Kas riil disetor ke PT Azzahra Korporindo Investama.
  • Hak Buyback: Dapat di-buyback dengan harga Rp 7,5 Miliar untuk menarik kembali 3,75% saham.
  • Pasca-Buyback: Dana pokok kembali 100%, sisa saham Pak Amanah di Azzahra tersisa 3,75%.
  • Batas Waktu: Berakhir pada Agustus 2026.
✅ Status Legal: Valid & Jelas (Clear)
Pilar 2: Pinjaman Berbunga (Debt)

Fasilitas Pinjaman 2 Tahun

Rp 30 M
Bunga: 12% p.a.
  • Plafon Pokok: Rp 30.000.000.000.
  • Suku Bunga: 12,00% per tahun (Rp 3,6 Miliar / tahun).
  • Tenor: 2 Tahun (Mulai Agustus 2024 s/d Agustus 2026).
  • Total Akumulasi Bunga (2 Thn): Rp 7.200.000.000 (disepakati konversi Rp 5,4 M).
  • Kewajiban Pelunasan: Agustus 2026.
✅ Status Legal: Dikonversi ke Ekuitas via CGD Join
Pilar 3: Golden Share / Sweat Equity

Porsi Kontribusi AGI (12,48%)

12,48%
Selisih: 19,98% - 7,50%
  • Komitmen Awal: Diberikan sebagai golden share / sweat equity atas janji kontribusi Pak Amanah kepada ekosistem Amani Grup (AGI).
  • Realisasi Kontribusi: TIDAK DELIVER karena situasi & kondisi yang tidak memungkinkan.
  • Status Hukum Saat Ini: TIDAK CLEAR / TERKATUNG-KATUNG.
  • Risiko: Jika tidak diselesaikan sebelum Agustus 2026, dapat menimbulkan sengketa kepemilikan di PT Azzahra.
❌ Status: Sengketa / Perlu Pembatalan Resmi

Simulasi Skenario Penyelesaian Cap Table (Agustus 2026)

Uji skenario eksekusi opsi buyback investor holding, restrukturisasi CGD, dan klausul Pak Amanah di Azzahra.

1. Eksekusi Buyback AGI (Holding)

2. Penyelesaian Perjanjian Pak Amanah (Azzahra)

3. Penyelesaian Pinjaman Rp 30 M

Skema Konversi CGD: Mengkonversi Rp 30M Pokok + Rp 5,4M Bunga + Rp 8,75M Kas Baru.

Hasil Proyeksi Struktur Kepemilikan & Kebutuhan Likuiditas (Agustus 2026)

Kas Dibutuhkan untuk Buyback Saham AGI
Rp 10.250.000.000
1.850 lembar ditarik kembali
Kas Dibutuhkan untuk Buyback Azzahra
Rp 7.500.000.000
3,75% ekuitas Pak Amanah ditarik
Kepemilikan Akhir Pak Amanah di Azzahra
3,75%
Golden share dibatalkan, ekuitas di-buyback 50%
Total Kas Eksekusi Buyback + Pelunasan Pinjaman
Rp 54.950.000.000
Holding + Azzahra + Hutang Rp 30 M + Bunga Rp 7,2 M
Entitas Pihak / Pemegang Saham Saham Saat Ini Aksi Simulasi Saham Proyeksi Pasca-Agustus 2026 Dampak Dana / Kas

PT Amani Inovasi Konstruksi (AIK)

Histori Legalitas & Struktur Permodalan Entitas Anak

No Nama Pemegang Saham / Pengurus Jabatan / Tipe Jumlah Lembar Nominal (Rp) Porsi (%)
Ekuitas Awal AGI (Pre-HAJJ)
Rp 79,52 M
48.601 Lembar (BV: Rp 1,636 Jt / Lbr)
Ekuitas AGI Pasca HAJJ Masuk
Rp 476,74 M
58,36% Saham HAJJ Tbk (Kedah 11,64% / ~12%)
Kenaikan Ekuitas (ΔEquity AGI)
+Rp 397,23 M
+499,5% Lonjakan Nilai Saham AGI (6,00x)
Total Saham PT X (Management) 22,96% AGI
Rp 109,47 M
13.391 Lbr (9.718 ΔEquity + 3.673 Buyback 50%)

Simulasi Kenaikan Nilai Saham AGI, Buyback Rp 15M AKI-CGD, & Opsi Buyback 50% oleh PT X

Pilih skenario kenaikan ekuitas AGI setelah HAJJ masuk serta 2 versi eksekusi Buyback 50% (3.673 lbr) oleh PT X (Management AGI)

📊 Perhitungan Porsi Kedah (~12%), Buyback CGD Rp 15M, & Buyback 50% PT X

  • Akuisisi 55% HAJJ Bersama Kedah (50:50): Valuasi 100% HAJJ = Rp 271,51 M. Akuisisi awal 55% dibagi 50:50 (AGI 27,50% & Kedah 27,50%). Pasca inbreng 4 anak usaha (Rp 422,50 M) & Public Raise (Rp 122,89 M), Total Ekuitas HAJJ menjadi Rp 816,90 M ➔ Kedah memegang 11,64% (~12%) dan AGI menguasai 58,36% (~58%) senilai Rp 476,74 Miliar.
  • Buyback Tetap Rp 15M AKI ke CGD (2.100 Lembar): Sesuai Spreadsheet Perhitungan Captable ↗, AKI mem-buyback 2.100 lembar saham CGD seharga Rp 15 M (Rasuna Rp 7,5M + Kas Rp 7,5M), sehingga saham AKI naik dari 30.869 ke 32.969 lembar (67,84% Pre-HAJJ / 56,53% Post-HAJJ).
  • Opsi Buyback 50% Dijalankan dari PT X (3.673 Lembar): Apabila opsi buyback 50% (Yudhi 1.250 lbr, Heksa 300 lbr, Ide 300 lbr, CGD/Amanah 1.823 lbr = 3.673 lbr) dieksekusi oleh PT X, maka saham tersebut menjadi milik Management AGI (PT X), menambah porsi PT X dari 9.718 lbr (16,66%) menjadi 13.391 lembar (22,96%)!

🧮 Rumus Konversi 20% Kenaikan Ekuitas (ΔEquity) + Buyback 50% PT X

Rincian matematis lembar saham dan nilai ekuitas PT X (Management AGI) berdasarkan pilihan versi Buyback 50% di atas:

8 Agenda Strategis Manajemen Menuju Akuisisi HAJJ

Target eksekusi restrukturisasi aset, penyelesaian NPF, dan integrasi ekosistem perbankan syariah

8 Deliverable Utama
AGENDA 1 ✓ Asset Swapping

Deal Tanah Palembang Konversi NPF HIK

Optimalisasi 92 dokumen tanah di Srimulya Palembang sebagai instrumen settlement untuk menuntaskan NPF BPRS HIK.

AGENDA 2 ⚡ Inbreng Modal

Deal Manalis untuk Inbreng Induk HIK

Strukturisasi inbreng aset tanah Manalis ke PT Induk Harta Insan Karimah (IHIK) guna memperkuat CAR ekuitas grup BPRS.

AGENDA 3 👑 Holding Control

Akuisisi IHIK untuk Pengendalian HIK

Pengambilalihan saham pengendali pada PT Induk HIK (IHIK) beserta 6 jaringan BPRS afiliasi untuk konsolidasi perbankan syariah.

AGENDA 4 🛡️ NPF Clean-up

Deal J Trust untuk Membeli NPF HIK

Penjualan cessie portofolio pembiayaan macet (NPF) HIK ke J Trust sehingga neraca BPRS sehat (NPF net < 2%) saat inbreng.

AGENDA 5 📱 Digital Banking

Partnership Maybank: Mobile App Amani

Kolaborasi API Banking: CASA di Maybank Sharia, sedangkan BPRS Amani Mulia menjadi pusat deposito dan pembiayaan porsi haji/umrah.

AGENDA 6 🕌 Distribution

Akuisisi ASYKI: Jalur Emas & Pesantren

Akuisisi Asuransi Syariah Keluarga Indonesia (ASYKI) untuk membuka kanal proteksi jamaah, tabungan emas, dan jaringan pesantren.

AGENDA 7 🏢 IRR 46,8% | Rp 271,3M Rev

Deal Amani Rasuna Epicentrum (17.386 m²)

Pengembangan 4 zona (Plasa 2.344m², Space 2.362m², Studio 3.000m², Block 55 Booth) dengan Capex Rp 22,84M, Proyeksi Revenue 10 Thn Rp 271,37M, Net Profit Rp 72,32M, & Payback 3 Thn 2 Bln.

AGENDA 8 🪙 Gold Retail

Ekspansi Outlet Amani Emas (Gadai & Ritel)

Penggelaran outlet ritel gadai syariah (rahn) dan cicil emas fisik/digital terintegrasi untuk pendanaan pelunasan haji nasabah.

Kriteria Penilaian & Distribusi Saham PT X (9 Tokoh Manajemen)

Alokasi 100% saham PT X beserta ekuivalen lembar saham dan porsi efektif di AGI (otomatis menyesuaikan apakah Buyback 50% dijalankan oleh PT X atau tidak)

Opsi A (Role Tiering & Executive Hierarchy): Pembagian berdasarkan level tanggung jawab fidusia: Tier 1 (Direksi Kunci 15–16%), Tier 2 (Direksi Operasional 11–12%), dan Tier 3 (Execution Lead & Advisory 5–7%).
No Nama Tokoh Manajemen Peran & Tanggung Jawab Kunci (8 Agenda) Bobot / Skor Porsi di PT X (%) Ekuivalen di AGI (%) Setara Lembar AGI Nilai Ekuitas Saham PT X
TOTAL ALOKASI SAHAM PT X (20% ΔEQUITY + BUYBACK 50%) 100,00% 22,96% 13.391 Lbr Rp 109.468.932.962
Total Aset Konsolidasi 2024
Rp 77,02 M
AGI Rp 73,42 M + APN Rp 24,64 M
Total Aset Konsolidasi 2025
Rp 220,58 M
+186% YoY Pertumbuhan Portofolio
Pendapatan Usaha 2025
Rp 84,45 M
Jabarano Rp 70,75 M + APN Rp 8,31 M + AGI Rp 5,39 M
Total Ekuitas Konsolidasi 2025 Audited / Unaudited
Rp 110,15 M
Ekuitas Induk AGI: Rp 79,52 M

Neraca & Laba Rugi Multi-Tahun (FY 2024 – FY 2025)

Pilih tampilan laporan keuangan konsolidasi dan standalone holding

Kode Akun Laporan Keuangan AGI Standalone 2024 Konsolidasi 2024 AGI Standalone 2025 Konsolidasi 2025
ASET LANCAR (CURRENT ASSETS)
2.01.1Kas dan Setara KasRp 2.142.072.281Rp 3.725.554.783Rp 2.142.072.281Rp 4.941.921.712
2.01.2Deposito BerjangkaRp 2.068.093.305Rp 2.655.346.711Rp 2.068.093.305Rp 357.198.834
2.01.3Piutang Usaha (Trade Receivables)Rp 20.407.473.190Rp 21.037.269.414Rp 29.589.697.550Rp 45.259.769.576
2.01.8Persediaan (Inventories / Properti)Rp 7.422.063.066Rp 7.673.563.066Rp 7.202.595.152Rp 10.259.591.628
2.02TOTAL ASET LANCARRp 32.661.166.521Rp 37.253.111.548Rp 41.462.825.588Rp 84.634.851.690
ASET TIDAK LANCAR (NON-CURRENT ASSETS)
2.03.1Aset Tetap NetoRp 1.824.649.423Rp 1.832.427.694Rp 2.353.761.940Rp 32.473.236.995
2.03.2Aset Tak Berwujud (Platform Teknologi)Rp 18.006.528.514Rp 18.006.528.514Rp 24.146.576.571Rp 24.197.561.571
2.03.3Investasi Saham (Penyertaan BPRS / Jabarano)Rp 20.069.000.000Rp 19.070.000.000Rp 77.959.297.936Rp 78.409.297.936
2.04TOTAL ASET TIDAK LANCARRp 40.761.865.767Rp 39.770.644.038Rp 105.321.324.276Rp 135.941.784.331
2.05TOTAL ASETRp 73.423.032.288Rp 77.023.755.586Rp 146.784.149.864Rp 220.576.636.021
LIABILITAS (LIABILITIES)
2.06.3Hutang Pihak BerelasiRp 17.535.821.304Rp 417.565.948Rp 58.091.752.023Rp 64.131.933.826
2.06.4Hutang Pihak KetigaRp 5.507.847.303Rp 6.864.340.529Rp 5.672.801.794Rp 6.880.731.932
2.06.5Pendapatan Diterima di Muka (GLC)Rp 0Rp 14.668.307.064Rp 0Rp 8.315.847.253
2.10TOTAL LIABILITASRp 25.617.388.808Rp 28.207.732.219Rp 67.266.146.273Rp 110.422.410.997
EKUITAS (EQUITY)
2.11.1Modal Saham DisetorRp 4.007.000.000Rp 4.007.000.000Rp 4.236.600.000Rp 5.736.600.000
2.11.2Tambahan Modal Disetor (APIC)Rp 45.993.000.000Rp 45.993.539.197Rp 76.763.400.000Rp 96.663.400.000
2.11.3Saldo Laba / (Defisit) Akumulasi(Rp 2.627.116.585)(Rp 3.087.459.556)(Rp 1.823.272.510)Rp 452.260.784
2.11.4Laba Bersih Periode BerjalanRp 803.844.075Rp 2.274.027.735Rp 712.360.109Rp 7.673.048.249
2.12TOTAL EKUITASRp 47.805.643.481Rp 48.816.023.367Rp 79.518.003.590Rp 110.154.225.024
2.13TOTAL LIABILITAS & EKUITASRp 73.423.032.288Rp 77.023.755.586Rp 146.784.149.864Rp 220.576.636.021
Akta OJK Saat Ini (Deposito 8,75M)
43.602 Lbr
Termasuk 1.236 Lbr Setoran CGD Rp 8,75 M
Target Cap Table AGI (Pre-Buyback)
48.601 Lbr
+4.999 Lbr Konversi Utang Rp 35,4 M + Balik Heksa
Buyback CGD Rp 15 Miliar AKI 67,84%
2.100 Lbr
Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M (AKI jadi 32.969 lbr)
Perjanjian Buyback 50% Deal Awal
3.673 Lbr
Tebusan Rp 17,75 M (Dieksekusi via PT X / Mgmt)
TITIK AWAL AKTA OJK (43.602 LEMBAR)

1. Struktur Cap Table Akta Terakhir yang Diajukan ke OJK (Termasuk Setoran Rp 8,75 M CGD)

Posisi kepemilikan pada akta yang diajukan ke OJK saat injeksi deposito Rp 8,75 Miliar (1.236 lembar) oleh PT Cipta Global Dinamis (CGD)

Nominal: Rp 100.000 / Lembar
No Pemegang Saham Terdaftar Akta OJK Shares Amount (Lembar) Nominal Amount (Rp) Porsi (%) Transaksi Kas Baru (Rp) Additional Agio (APIC) Total Dana Diterima (Rp) Klasifikasi Status Legal OJK
1 PT Azzahra Korporindo Investama (AKI)
Badan Hukum Pendiri Utama (PSP)
 33.250 Rp 3.325.000.000 76,26% - Rp 27.425.000.000 Rp 30.750.000.000 PSP Utama (Fit & Proper Clear)
2 PT Heksa Maju Bersama
600 lbr Murni + 2.152 lbr Saham Titipan Gadai
 2.752 Rp 275.200.000 6,31% - Rp 17.064.000.000 Rp 17.339.200.000 2.152 Lbr Wajib Kembali ke AKI
3 Yudhi Sasmitapura
Perorangan (Sisa pasca jual 2.152 lbr ke Heksa)
 2.644 Rp 264.400.000 6,06% - Rp 16.392.800.000 Rp 16.657.200.000 Opsi Buyback 50%: 1.250 Lbr
4 Indrajaya Kencana
Perorangan (Belum termasuk +444 lbr sirkuler AKI)
 1.560 Rp 156.000.000 3,58% - Rp 4.844.000.000 Rp 5.000.000.000 Akan disesuaikan +444 lbr ➔ 2.004 lbr
5 Ridwan Malawi
Perorangan (Belum termasuk +444 lbr sirkuler AKI)
 1.560 Rp 156.000.000 3,58% - Rp 4.844.000.000 Rp 5.000.000.000 Akan disesuaikan +444 lbr ➔ 2.004 lbr
6 Ide Sasmitapura
Perorangan
 600 Rp 60.000.000 1,38% - Rp 1.440.000.000 Rp 1.500.000.000 Opsi Buyback 50%: 300 Lbr
7 PT Cipta Global Dinamis (CGD)
Setoran Modal Deposito Baru Masuk Akta OJK
 1.236 Rp 123.600.000 2,83% Rp 8.750.000.000 Rp 8.626.400.000 Rp 8.750.000.000 Setoran Bilyet Deposito OJK
TOTAL MODAL DITEMPATKAN & DISETOR AKTA OJK 43.602 Rp 4.360.200.000 100,00% Rp 8.750.000.000 Rp 85.389.800.000 Rp 89.750.000.000 Akta Resmi OJK Saat Ini
REKONSILIASI MUTASI SAHAM AGI (43.602 ➔ 48.601 LEMBAR)

2. Tabel Rekonsiliasi Perubahan Cap Table dari Akta OJK (43.602 Lbr) ke Tahap 8 (Pre-Buyback & Pasca-Buyback)

Rincian mutasi lembar saham per pemegang saham yang membutuhkan kelengkapan underlying akta/perjanjian untuk menutup selisih antara Akta OJK (43.602 lbr) dengan Cap Table Penuh AGI (48.601 lbr)

Pemegang Saham Akta OJK
(43.602 Lbr)		 1. Transfer Internal AKI
(Indra/Ridwan & Amanah)		 2. Konversi Utang 35,4M
(+4.999 Lbr Baru)		 3. Balik Gadai Heksa
(2.152 Lbr ke AKI)		 Pre-Buyback (Tahap 6)
(48.601 Lbr)		 4. Buyback 15M CGD
(2.100 Lbr ke AKI)		 Tahap 8 Pre-Buyback 50%
(48.601 Lbr)		 5. Opsi Buyback 50%
(3.673 Lbr ke PT X)
1. PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) 33.250 (76,26%) -888 (I&R)
-3.645 (Amanah)		 - +2.152 lbr 30.869 (63,51%) +2.100 lbr 32.969 (67,84%) Tetap 32.969 lbr (67,84%)
2. PT Cipta Global Dinamis / Amanah 1.236 (2,83%) +3.645 lbr
(7,50% Awal)		 +4.999 lbr
(Utang 35,4M)		 - 9.880 (20,33%) -2.100 lbr
(Rp 15M AKI)		 7.780 (16,01%) -1.823 lbr ➔ 5.957 lbr (12,26%)
3. PT Heksa Maju Bersama 2.752 (6,31%) - - -2.152 lbr
(Balik AKI)		 600 (1,23%) - 600 (1,23%) -300 lbr ➔ 300 lbr (0,62%)
4. Yudhi Sasmitapura 2.644 (6,06%) - - - 2.644 (5,44%) - 2.644 (5,44%) -1.250 lbr ➔ 1.394 lbr (2,87%)
5. Indrajaya Kencana 1.560 (3,58%) +444 lbr
(dari AKI)		 - - 2.004 (4,12%) - 2.004 (4,12%) Tetap 2.004 lbr (4,12%)
6. Ridwan Malawi 1.560 (3,58%) +444 lbr
(dari AKI)		 - - 2.004 (4,12%) - 2.004 (4,12%) Tetap 2.004 lbr (4,12%)
7. Ide Sasmitapura 600 (1,38%) - - - 600 (1,23%) - 600 (1,23%) -300 lbr ➔ 300 lbr (0,62%)
8. PT X (Management AGI) 0 (0,00%) - - - 0 (0,00%) - 0 (0,00%) +3.673 lbr (7,56%)
TOTAL SAHAM DITEMPATKAN AGI 43.602 Lbr Transfer 4.533 Lbr +4.999 Lbr Baru Balik 2.152 Lbr 48.601 Lbr (100%) Buyback 2.100 Lbr 48.601 Lbr (100%) 48.601 Lbr (100%)
📌 Ringkasan Jembatan Yuridis (Dari 43.602 Lembar ke 48.601 Lembar):
• Penambahan Saham Baru (+4.999 Lembar): Berasal murni dari konversi utang subordinasi Pokok Rp 30 Miliar + Bunga Rp 5,4 Miliar (Rp 35,4 Miliar) menjadi 4.999 lembar saham baru atas nama CGD/Amanah (sehingga total saham ditempatkan AGI naik dari 43.602 lembar menjadi 48.601 lembar, dan total saham konversi kas + utang CGD menjadi 1.236 + 4.999 = 6.235 lembar).
• Perpindahan Saham Eksisting (Tanpa Mengubah Jumlah Total Saham): (a) Transfer 888 lbr dari AKI ke Indra (+444) & Ridwan (+444); (b) Transfer 3.645 lbr (7,50% awal) dari AKI ke Amanah/CGD (total CGD menjadi 6.235 + 3.645 = 9.880 lbr); (c) Penarikan kembali 2.152 lbr saham titipan dari PT Heksa ke AKI (AKI menjadi 30.869 lbr / 63,51%); (d) Buyback Rp 15 Miliar atas 2.100 lbr saham CGD oleh AKI (AKI menjadi 32.969 lbr / 67,84%, CGD menjadi 7.780 lbr / 16,01%); serta (e) Perjanjian Opsi Buyback 50% deal awal (3.673 lbr) yang dieksekusi oleh PT X.

3. Daftar Lengkap Underlying Paperwork Setoran Modal, Perubahan Cap Table, & Perjanjian Buyback AGI

Seluruh dokumen legal, bukti setor, perjanjian konversi, akta pemindahan hak atas saham, dan perjanjian buyback yang dibutuhkan khusus untuk level PT Amani Grup Indonesia (AGI)

No Klaster Transaksi AGI Nama Dokumen / Paperwork Legal & Perjanjian Pihak Bertandatangan Substansi & Perubahan Cap Table yang Dibuktikan Kebutuhan Status Dokumen
KLASTER 1: UNDERLYING SETORAN MODAL DEPOSITO RP 8,75 MILIAR CGD (1.236 LEMBAR — AKTA 43.602 LBR)
1.1 Bukti Setor Modal Bilyet Deposito & Bukti Transfer Rekening Escrow Setoran Modal (Rp 8,75 Miliar) Bank Penerbit, Erwin Muniruzaman (Rp 4,84M), Iman Nurwahyu (Rp 3,91M), PT CGD Membuktikan dana kas riil Rp 8.750.000.000 untuk penerbitan 1.236 lembar saham baru AGI (Nominal Rp 123,6 Jt + Agio Rp 8,6264 M) telah disetor penuh. Wajib OJK Siap Lengkap
1.2 Underlying Dana Perjanjian Penempatan Dana / Setoran Modal Erwin & Iman ke PT Cipta Global Dinamis (CGD) Erwin Muniruzaman, Iman Nurwahyu, & Direksi PT CGD Menjembatani aliran dana dari bilyet deposito atas nama pribadi (Erwin Rp 4,84M & Iman Rp 3,91M) sebagai setoran modal/injeksi sah melalui entitas kendaraan investasi PT CGD ke AGI. Wajib OJK Draft Siap
1.3 Pajak & LHKPN/SPT Bukti Lapor SPT Tahunan Pribadi (Erwin & Iman) atau Laporan Keuangan Audit KAP PT CGD Wajib Pajak Pribadi (Erwin & Iman) / KAP Independen Verifikasi kapasitas keuangan & kecukupan harta bersih di SPT Pribadi (atau Neraca Audit CGD) yang meng-cover nilai setoran Rp 8,75 Miliar sesuai POJK Penilaian Kemampuan & Kepatutan. Wajib OJK Verifikasi Pajak
1.4 Pernyataan OJK Surat Pernyataan Sumber Dana (Non-Pinjaman Bank & Bebas Pencucian Uang / APUPPT) Direksi PT CGD & Ultimate Shareholders (Bermaterai) Pernyataan formal bahwa setoran modal Rp 8,75 Miliar bukan berasal dari fasilitas pinjaman perbankan dan mematuhi ketentuan APUPPT. Wajib OJK Siap Lengkap
KLASTER 2: UNDERLYING KONVERSI UTANG RP 30M POKOK + RP 5,4M BUNGA (+4.999 LBR BARU ➔ TOTAL 48.601 LBR)
2.1 Perjanjian Utang Perjanjian Pinjaman Pemegang Saham / Subordinasi Awal Rp 30 Miliar (Agustus 2024) Pihak Pak Amanah & PT Azzahra / PT Amani Grup Indonesia Underlying historis pencairan fasilitas dana Rp 30 Miliar (tenor 2 tahun, bunga 12% p.a.) beserta bukti rekening koran uang masuk ke grup. Wajib Mutlak Arsip Tersedia
2.2 Perhitungan Bunga Berita Acara Perhitungan & Kesepakatan Diskon Bunga Dikonversi (Rp 5,4 Miliar) Pihak Pak Amanah / CGD, PT Azzahra (AKI), & PT AGI Menetapkan nilai bunga berjalan yang disepakati untuk dikonversi menjadi ekuitas sebesar Rp 5,4 Miliar (dari eksposur 2 tahun Rp 7,2 M), sehingga total tagihan yang dikonversi adalah Rp 35,4 Miliar. Wajib Mutlak Sesuai Spreadsheet
2.3 Audit KAP Laporan Verifikasi / Audit KAP atas Keberadaan & Validitas Utang Konversi di Neraca AGI Kantor Akuntan Publik (KAP) Independen Memenuhi syarat Pasal 35 UU PT No. 40/2007 tentang kompensasi/konversi tagihan menjadi saham, guna menerbitkan 4.999 lembar saham baru (mengubah total saham dari 43.602 lbr menjadi 48.601 lembar). Wajib UU PT/OJK Penyiapan KAP
2.4 Akta PKPS / RUPS Akta RUPSLB / PKPS Persetujuan Debt-to-Equity Swap Rp 35,4 Miliar (+4.999 Lembar) & Deed of Release Seluruh Pemegang Saham PT AGI & Pihak Kreditur (Di Hadapan Notaris) Menerbitkan 4.999 lembar saham baru kepada CGD/Amanah (sehingga total saham konversi menjadi 1.236 + 4.999 = 6.235 lbr) dan menghapuskan seluruh kewajiban utang pokok Rp 30 M + bunga di neraca. Wajib Mutlak Perlu Akta Notaris
KLASTER 3: UNDERLYING PENYESUAIAN SAHAM INTERNAL AKI KE INDRA-RIDWAN (888 LBR) & PORSI AWAL AMANAH (3.645 LBR)
3.1 Sirkuler 18/12/2025 Keputusan Sirkuler Pemegang Saham AGI (18 Des 2025) & Akta Pengalihan 888 Lembar ke Indra & Ridwan PT Azzahra Korporindo Investama, Indrajaya Kencana, Ridwan Malawi Underlying pemindahan 444 lembar ke Indrajaya Kencana (1.560 ➔ 2.004 lbr / 4,12%) dan 444 lembar ke Ridwan Malawi (1.560 ➔ 2.004 lbr / 4,12%) dari saham AKI (33.250 ➔ 32.362 lbr). Wajib Mutlak Tersedia di Vault
3.2 Ekuitas Awal 7,5% Akta Pengalihan / Penyesuaian Porsi Saham Awal Amanah 7,50% (3.645 Lembar) dari AKI ke CGD/Amanah PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) & Pihak Amanah / PT CGD Mengalihkan 3.645 lembar saham (ekuitas riil awal Rp 7,5 Miliar / 7,50%) dari AKI (32.362 ➔ 28.717 lbr) ke pos CGD/Amanah, sehingga total saham CGD/Amanah mencapai 6.235 + 3.645 = 9.880 lembar (20,33%). Wajib Mutlak Perlu Akta Transfer
3.3 Waiver Golden Share Perjanjian Pembatalan & Pelepasan Klaim Golden Share 12,48% (Sweat Equity Cancellation) Pak Amanah & PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) Memastikan secara hukum bahwa klaim golden share 12,48% yang tidak memenuhi deliverable resmi gugur/dibatalkan dan tidak membebani cap table AKI maupun AGI. Wajib Pengamanan Draft Legal Siap
KLASTER 4: UNDERLYING PENARIKAN SAHAM TITIPAN (WAREHOUSING) PT HEKSA KE AKI (2.152 LEMBAR ➔ TAHAP 6 PRE-BUYBACK)
4.1 Gadai & Opsi Perjanjian Gadai Saham, Perjanjian Hak Opsi Beli (Call Option), & Surat Kuasa Menjual Saham (2.152 Lembar) PT Heksa Maju Bersama & PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) Underlying bahwa 2.152 lembar saham di PT Heksa (yang dibeli dari Yudhi S dengan dana AKI Rp 4,5M) adalah saham titipan yang wajib dikembalikan ke AKI tanpa biaya tebusan tambahan (Rp 0). Wajib Mutlak Lengkap di Vault
4.2 Akta Balik Nama Akta Pemindahan Hak atas Saham (2.152 Lembar) dari PT Heksa Kembali ke PT Azzahra (AKI) PT Azzahra Korporindo Investama (berdasarkan Kuasa Menjual PT Heksa) Menurunkan saham PT Heksa dari 2.752 lbr kembali ke porsi murninya 600 lembar (1,23%) dan menaikkan saham AKI dari 28.717 lbr menjadi 30.869 lembar (63,51%) — menghasilkan Cap Table Tahap 6 (Pre-Buyback). Wajib Mutlak Siap Eksekusi Notaris
KLASTER 5: PERJANJIAN BUYBACK RP 15 MILIAR ATAS SAHAM KONVERSI CGD OLEH AKI (2.100 LEMBAR ➔ TAHAP 8 PRE-BUYBACK 50%)
5.1 Buyback 15M CGD Perjanjian Pembelian Kembali Saham (Share Buyback Agreement) 2.100 Lembar CGD oleh AKI Senilai Rp 15 Miliar PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) & PT Cipta Global Dinamis (CGD) Kesepakatan pembelian kembali 2.100 lembar saham hasil konversi CGD oleh AKI pada nilai tetap Rp 15.000.000.000 (~Rp 7,14 Juta/lbr) sesuai Spreadsheet Perhitungan Captable ↗. Wajib Mutlak Term Sheet Disepakati
5.2 Settlement 15M Perjanjian Penyelesaian Pembayaran Rp 15 Miliar (Hak/Aset Rasuna Rp 7,5 Miliar + Kas Tunai Rp 7,5 Miliar) PT Azzahra Korporindo Investama (AKI), PT AGI, & PT CGD Underlying instrumen pembayaran buyback 2.100 lembar saham CGD yang terdiri dari penyerahan aset/hak komersial Rasuna senilai Rp 7,5 Miliar ditambah pembayaran kas tunai Rp 7,5 Miliar. Wajib Mutlak Penyusunan Draft
5.3 Akta Jual Beli Akta Pemindahan Hak atas 2.100 Lembar Saham dari PT CGD kepada PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) PT Cipta Global Dinamis & PT Azzahra Korporindo Investama (Notariil) Menaikkan kepemilikan AKI dari 30.869 lbr menjadi 32.969 lembar (67,84%) dan menurunkan kepemilikan CGD dari 9.880 lbr menjadi 7.780 lembar (16,01%) — menghasilkan Cap Table Tahap 8 Pre-Buyback 50%. Wajib Mutlak Menunggu Closing 15M
KLASTER 6: PERJANJIAN BUYBACK 50% DEAL AWAL SHA (3.673 LEMBAR / RP 17,75 M — DIEKSEKUSI OLEH PT X / MANAGEMENT AGI)
6.1 SHA 08/08/2024 Perjanjian Pemegang Saham Induk (SHA 08 Agustus 2024 & Akta No. 08 Tanggal 16 Agustus 2024) — Klausul Opsi Buyback 50% Investor Holding (1.850 Lembar) PT Azzahra (AKI), Yudhi Sasmitapura, PT Heksa Maju Bersama, Ide Sasmitapura Underlying hak opsi beli kembali 50% saham investor awal s/d 08 Agustus 2026: (a) Yudhi S: 1.250 lbr @ Rp 5,8 Jt = Rp 7,25 M; (b) PT Heksa: 300 lbr @ Rp 5,0 Jt = Rp 1,50 M; (c) Ide S: 300 lbr @ Rp 5,0 Jt = Rp 1,50 M (Subtotal: 1.850 lbr / Rp 10,25 M). Wajib Mutlak Tersedia di Vault
6.2 Opsi 50% Amanah Perjanjian Opsi Buyback 50% Saham Ekuitas Awal Amanah/CGD (1.823 Lembar Senilai Rp 7,50 Miliar) PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) & Pihak Amanah / PT CGD Underlying hak opsi beli kembali 50% dari 3.645 lembar saham awal Amanah yaitu sebesar 1.823 lembar (3,75% AGI) dengan nilai tebusan Rp 7.500.000.000 (sehingga sisa saham CGD menjadi 7.780 - 1.823 = 5.957 lbr / 12,26%). Wajib Mutlak Klausul Kesepakatan
6.3 Cessie Hak Opsi ke PT X Perjanjian Pengalihan & Penunjukan Pelaksana Hak Opsi Beli (Assignment of Call Option) 3.673 Lembar dari AKI kepada PT X (Management AGI) PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) & PT X (Entitas Management AGI) Memberikan landasan hukum bagi PT X (Management AGI) untuk mengeksekusi dan menebus seluruh 3.673 lembar saham buyback 50% (1.850 + 1.823 lbr senilai total Rp 17,75 Miliar) sehingga 3.673 lembar (7,56% AGI) resmi menjadi milik PT X. Wajib Eksekusi PT X Siap Dibuatkan Akta
6.4 AJB Saham ke PT X Akta Jual Beli (AJB) Saham 3.673 Lembar dari Yudhi (1.250), Heksa (300), Ide (300), & CGD (1.823) kepada PT X Yudhi S, PT Heksa, Ide S, PT CGD (Penjual) & PT X (Pembeli) di Hadapan Notaris Instrumen eksekusi penutup (apabila Versi 1 / Buyback 50% dijalankan) yang mencatatkan PT X sebagai pemegang sah 3.673 lembar (7,56% Pre-HAJJ) di Daftar Pemegang Saham (DPS) dan AHU Kemenkumham. Opsional (Versi 1) Eksekusi s/d Agt 2026

4. Panduan Eksekusi Notaris & Kepatuhan OJK untuk Penataan Cap Table AGI

Urutan langkah legalitas dari pengesahan setoran modal Rp 8,75 M CGD hingga penguncian perjanjian buyback Rp 15 M & 50% deal awal

📋 Urutan Penandatanganan Akta & Dokumen di Notaris (Step-by-Step):

  1. Tahap A — Penyelesaian Verifikasi Setoran Rp 8,75 M CGD (Akta 43.602 Lbr): Melengkapi bilyet deposito Erwin (Rp 4,84M) & Iman (Rp 3,91M), perjanjian penempatan dana pribadi ke CGD, SPT Pribadi / Audit KAP CGD, dan Surat Pernyataan Non-Pinjaman.
  2. Tahap B — Akta PKPS Konversi Utang Rp 35,4 M (+4.999 Lbr) & Transfer Internal: Menerbitkan 4.999 lbr saham baru konversi utang pokok Rp 30M + bunga Rp 5,4M (total saham naik ke 48.601 lbr), sekaligus mencatatkan transfer 888 lbr AKI ke Indra & Ridwan serta 3.645 lbr ke Amanah/CGD, dan menarik kembali 2.152 lbr saham titipan PT Heksa ke AKI (Tahap 6 Pre-Buyback).
  3. Tahap C — Pengikatan & Eksekusi Buyback Rp 15 Miliar AKI-CGD (2.100 Lbr): Menandatangani Perjanjian Buyback 2.100 lbr saham CGD oleh AKI senilai Rp 15 M (Rasuna Rp 7,5M + Kas Rp 7,5M) sehingga AKI menguasai 32.969 lbr (67,84%) dan CGD memegang 7.780 lbr (16,01%).
  4. Tahap D — Perjanjian Pengalihan Opsi Buyback 50% (3.673 Lbr) ke PT X: Mengikat Perjanjian Pengalihan Hak Opsi Beli (*Assignment of Call Option*) dari AKI ke PT X (Management AGI) atas 1.850 lbr saham investor awal (Yudhi, Heksa, Ide = Rp 10,25M) dan 1.823 lbr saham awal CGD/Amanah (Rp 7,50M).

⚠️ Catatan Kritis Verifikasi OJK & AHU Kemenkumham:

  • Kesesuaian Nama Penyetor Deposito vs Pemegang Saham: Karena bilyet deposito Rp 8,75 M terbit atas nama Erwin Muniruzaman (Rp 4,84M) & Iman Nurwahyu (Rp 3,91M) sedangkan saham dicatat atas nama PT Cipta Global Dinamis (CGD), wajib dilampirkan Perjanjian Setoran Modal / Shareholder Injection dari Erwin & Iman ke PT CGD beserta SPT keduanya.
  • Syarat Konversi Utang Menjadi Saham (Pasal 35 UU PT): Konversi utang Rp 35,4 M (+4.999 lbr) menjadi modal ditempatkan AGI wajib didukung bukti pencairan dana historis Rp 30 M dan verifikasi akuntan publik (KAP) bahwa utang tersebut sah tercatat di neraca perseroan.
  • Konsistensi Pengendali Utama (PSP): Di seluruh tahapan (baik 43.602 lbr maupun 48.601 lbr), PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) konsisten menjadi Pemegang Saham Pengendali Mayoritas (63,51% Pre-Buyback ➔ 67,84% Pasca Buyback 15M).
Kenaikan Ekuitas AGI (Post-HAJJ)
Rp 476,74 M
Naik +Rp 397,23 M (+499,5%) dari Rp 79,52 M
Saham PT X (Management AGI)
22,96% (13.391 Lbr)
9.718 Lbr (ΔEquity) + 3.673 Lbr (Buyback 50%)
Underlying Sukuk USD 100M 3 Aset Utama
Rp 1,90 Triliun
Palembang Rp 1,5T + Hotel Ambon Rp 250M + Manalis Rp 150M
Porsi HAJJ Tbk (AGI vs Kedah)
58,36% : 11,64%
Kedah ~12% (Akuisisi Awal 50:50 dgn AGI)
AGENDA 1 RUPS PERMODALAN & CAP TABLE (2 VERSI SWITCH)

Cap Table AGI: Perbandingan Pre-HAJJ (48.601 Lbr) vs Post-HAJJ (58.319 Lbr)

Sudah memperhitungkan Buyback Rp 15 Miliar AKI ke CGD (2.100 lembar) sesuai Spreadsheet Perhitungan Captable ↗ serta pilihan 2 versi eksekusi Opsi Buyback 50% (3.673 lembar) oleh PT X (Management AGI)

📊 Rincian Perhitungan Buyback AKI-CGD (Rp 15M), Opsi Buyback 50% oleh PT X, & Kenaikan Ekuitas Pasca-HAJJ:
1. Buyback Tetap Rp 15 Miliar oleh AKI untuk Saham CGD (2.100 Lembar): Berdasarkan Spreadsheet Perhitungan Captable, dari total 9.880 lembar saham CGD/Amanah (3.645 lbr awal + 6.235 lbr konversi Rp 44,15 M), PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) mem-buyback 2.100 lembar seharga Rp 15 Miliar (Properti Rasuna Rp 7,5M + Kas Rp 7,5M). Dengan demikian, saham AKI naik dari 30.869 menjadi 32.969 lembar (67,84% Pre-HAJJ / 56,53% Post-HAJJ) dan saham CGD menjadi 7.780 lembar (16,01%).
2. Dua Versi Opsi Buyback 50% (3.673 Lembar) — Dieksekusi dari PT X (Management AGI): Opsi buyback 50% SHA mencakup 3.673 lembar (Yudhi 1.250 lbr, Heksa 300 lbr, Ide 300 lbr, dan CGD/Amanah 50% saham awal = 1.823 lbr). Apabila dijalankan, buyback ini dieksekusi langsung oleh PT X sehingga 3.673 lembar saham tersebut menjadi milik Management AGI (PT X).
3. Kenaikan Ekuitas AGI Pasca-HAJJ & Saham Baru PT X (20% × ΔEquity): Akuisisi 55% HAJJ dibagi 50:50 dengan Kedah, dilanjutkan inbreng 4 anak usaha (Rp 422,50 M) & Public Raise (Rp 122,89 M), menjadikan AGI pemegang 58,36% HAJJ Tbk (Kedah 11,64% / ~12%). Ekuitas AGI naik dari Rp 79,52 M ke Rp 476,74 M (ΔEquity = +Rp 397,23 M). Hak PT X (20% × ΔEquity = Rp 79,45 M) menerbitkan 9.718 lembar baru (total saham AGI menjadi 58.319 lembar).
4. Total Kepemilikan PT X (Management AGI) Post-HAJJ: Jika Buyback 50% dijalankan oleh PT X, maka PT X memegang 9.718 + 3.673 = 13.391 lembar (22,96% AGI senilai Rp 109,47 Miliar). Jika Buyback 50% tidak dijalankan, PT X memegang 9.718 lembar (16,66% AGI senilai Rp 79,45 Miliar).
PRE-HAJJ — VERSI 1: BUYBACK 50% DIJALANKAN (48.601 LBR)

Cap Table Pre-HAJJ (Pasca Buyback 15M AKI & Buyback 50% PT X)

Ekuitas Awal Rp 79,52 M | Nilai Buku Awal: Rp 1.636.139 / lembar

Pemegang Saham Lembar Porsi (%) Nilai Ekuitas Awal
1. PT Azzahra Korporindo Investama (AKI)
30.869 + 2.100 lbr Buyback Rp 15M CGD
 32.969 67,84% Rp 53,94 M
2. PT CGD / Aliansi Amanah
9.880 - 2.100 (AKI) - 1.823 (PT X)
 5.957 12,26% Rp 9,75 M
3. PT X (Management AGI — Eks Buyback 50%)
1.250 Yudhi + 300 Heksa + 300 Ide + 1.823 CGD
 3.673 7,56% Rp 6,01 M
4. Indrajaya Kencana 2.004 4,12% Rp 3,28 M
5. Ridwan Malawi 2.004 4,12% Rp 3,28 M
6. Yudhi Sasmitapura (Sisa 50%) 1.394 2,87% Rp 2,28 M
7. PT Heksa (300) & Ide S. (300) (Sisa 50%) 600 1,23% Rp 0,98 M
Total Pre-HAJJ AGI (Versi 1) 48.601 100,00% Rp 79,52 Miliar
POST-HAJJ — VERSI 1: BUYBACK 50% DIJALANKAN (58.319 LBR)

Cap Table Post-HAJJ: PT X Pegang 13.391 Lbr (22,96% AGI)

Ekuitas Pasca-HAJJ Rp 476,74 M | Nilai Buku Baru: Rp 8.174.760 / lbr (+400%)

Pemegang Saham Lembar Porsi (%) Nilai Ekuitas Baru
1. PT Azzahra Korporindo Investama (AKI)
Termasuk +2.100 lbr Buyback Rp 15M CGD
 32.969 56,53% Rp 269,51 M (+Rp 215,6M)
2. PT X (Management AGI — Total Gabungan)
9.718 lbr (20% ΔEquity) + 3.673 lbr (Buyback 50%)
 13.391 22,96% Rp 109,47 M (79,45M + 30,02M)
3. PT CGD / Aliansi Amanah
Sisa pasca buyback 15M AKI & buyback 50% PT X
 5.957 10,21% Rp 48,70 M (+Rp 38,9M)
4. Indrajaya Kencana 2.004 3,44% Rp 16,38 M (+Rp 13,1M)
5. Ridwan Malawi 2.004 3,44% Rp 16,38 M (+Rp 13,1M)
6. Yudhi Sasmitapura 1.394 2,39% Rp 11,40 M (+Rp 9,1M)
7. PT Heksa (300) & Ide S. (300) 600 1,03% Rp 4,90 M (+Rp 3,9M)
Total Ekuitas Baru AGI Post-HAJJ 58.319 100,00% Rp 476,74 Miliar (+499,5%)
AGENDA 2 RUPS KEPATUHAN REGULASI OJK

Skema Pelaporan Setoran Modal Pak Iman (Rp 3,91 M) & Pak Erwin (Rp 4,84 M) ke OJK

Pemilihan jalur kepatuhan hukum untuk pelaporan setoran modal deposito Rp 8,75 Miliar ke OJK Pengawas Perbankan

OPSI A (REKOMENDASI – JALUR CEPAT) ESTIMASI ~30 HARI

Masuk Nama Pribadi ➔ Dikonversi ke Saham PT CGD Pasca Approval

Penyetoran dilaporkan atas nama individu (Iman Nurwahyu & Erwin Muniruzaman) sesuai bilyet deposito, lalu dialihkan ke PT CGD setelah persetujuan OJK terbit.

  • SPT Tahunan PPh Orang Pribadi (2 tahun terakhir) & Bukti Penerimaan Elektronik (BPE).
  • Surat Pernyataan Keaslian Sumber Dana (Bebas Pencucian Uang & Bukan Pinjaman).
  • KTP, NPWP, dan Formulir Fit & Proper Test Sederhana.
  • Keunggulan: Dokumen ringkas dan verifikasi OJK jauh lebih cepat tanpa audit KAP atas PT.
OPSI B (JALUR KORPORASI) ESTIMASI ~60–90 HARI

Diajukan Langsung Atas Nama PT Cipta Global Dinamis (CGD)

Penyetoran langsung didaftarkan atas nama institusi PT CGD sejak hari pertama permohonan ke OJK.

  • Laporan Keuangan PT CGD yang telah Diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP).
  • Rekening Koran PT CGD 6 bulan terakhir dan Akta Perusahaan lengkap.
  • Fit & Proper Test seluruh Direksi dan Dewan Komisaris PT CGD.
  • Catatan: Apabila PT CGD belum memiliki laporan audit KAP, proses persetujuan OJK dapat tertunda.
AGENDA 3 RUPS LAPORAN KEUANGAN AUDITED

Laporan Keuangan: Konsolidasi Jabarano & Konversi Saham Pak Iman

Rasionalisasi posisi ekuitas buku AGI (Rp 79,52 Miliar) dan mekanisme penyesuaian pasca audit resmi

Ketentuan Akuntansi & Legalitas Pemegang Saham:
1. Laporan Keuangan AGI FY 2025 dengan total ekuitas Rp 79.518.003.590 memperhitungkan konsolidasi ekuitas PT Jabarano Jaya Buana serta penyertaan saham Pak Iman.
2. Diperlukan Akta Penyesuaian / Konversi Saham Pak Iman sementara untuk mencerminkan kepemilikan yang sah secara perbankan.
3. Struktur ini memiliki klausul revertible (dapat dikembalikan ke struktur semula) segera setelah laporan audit independen KAP diterbitkan.
AGENDA 4 RUPS ASSET MONETIZATION

Transaksi Lahan Palembang 141 Ha: Struktur JV, Asset Swap NPF, & Underlying Sukuk

Kesepakatan pengoperan hak lahan, penyelesaian NPF BPRS/HIK, dan penciptaan nilai aset Rp 1,5 Triliun

1. Struktur Kesepakatan dengan Pemilik Lahan Palembang

  • Harga Pembelian Lahan: Rp 100.000 / m² dicicil bertahap selama 10 tahun.
  • Down Payment (DP) Rp 10 Miliar: Rp 2 Miliar tunai + Rp 8 Miliar penempatan bilyet deposito BPRS.
  • Saham Kepemilikan Bersama: Pemilik tanah menerima 30% saham di PT JV (Joint Venture).
  • Legalitas Balik Nama: Seluruh 92 dokumen tanah langsung dibalik nama atas nama PT JV.

2. Penggunaan Strategis Aset Lahan Palembang

  • Asset Swap TLR BPRS Amani Mulia: Menukar aset tanah terbengkalai (TLR) dengan kavling siap bangun.
  • Penyelesaian NPF BPRS HIK Parahyangan: Pertukaran aset (*asset swap*) dengan portofolio NPF HIKP pada nilai Rp 800.000 / m².
  • Underlying Sukuk Global HAJJ: Estimasi valuasi appraisal KJPP pasca infrastruktur dasar mencapai Rp 1,50 Triliun.
AGENDA 5 RUPS CAPITAL MARKET SUKUK

Portofolio 3 Aset Underlying Penerbitan Sukuk Global HAJJ USD 100M

Arsitektur penjaminan aset riil syariah untuk penerbitan instrumen efek syariah internasional bersama konsorsium Kedah

No Aset Underlying Luas / Kondisi Biaya Akuisisi / Modal Awal Kebutuhan Capex Infra Estimasi Valuasi Sukuk Skema Pengikatan Hukum
1 Kawasan Lahan Palembang 141 Hektar (1.410.000 m²) Rp 141 Miliar (Cicil 10 thn) Rp 35 Miliar Rp 1.500.000.000.000 Balik nama ke PT JV, Hak Tanggungan Wali Amanat Sukuk
2 Lahan Manalis 5,5 Hektar (55.000 m²) Rp 79 Miliar (Rp 24M cicil, sisa bagi hasil) Rp 15 Miliar Rp 150.000.000.000 PKS Inbreng ke IHIK / HIKP senilai Rp 100 Miliar
3 Aset Hotel Ambon Hotel Berdiri (Valuasi Rp 87M) Rp 10 M (Tebus Sertifikat) + Saham AGI Rp 30 Miliar (Finishing) Rp 250.000.000.000 Konversi sisa ekuitas pemilik hotel menjadi saham AGI
TOTAL NILAI UNDERLYING SUKUK USD 100 JUTA Rp 1.900.000.000.000 Coverage Ratio: 126% Terhadap Nilai Pokok Sukuk
AGENDA 6 RUPS M&A EXECUTION PROTOCOL

10 Tahapan Eksekusi Akuisisi HAJJ & Sirkuler Dana Back-to-Back

Langkah legal dan finansial terstruktur dari pengikatan lahan hingga penerbitan Sukuk Global USD 100M

1
PKS Pemilik Lahan: AGI menandatangani Perjanjian Kerja Sama (PKS) definitif dengan pemilik lahan Palembang (141 Ha) dan Manalis (5,5 Ha).
2
Komitmen Inbreng IHIK: AGI menerbitkan komitmen inbreng aset senilai Rp 180 Miliar ke PT Induk Harta Insan Karimah (IHIK) (Rp 100M Lahan Manalis + Rp 80M BPRS Amani Mulia).
3
Penyertaan ke HIKP: IHIK menginbrengkan kedua aset tersebut ke BPRS HIK Parahyangan (HIKP) untuk mendongkrak Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM/CAR).
4
Swap Aset NPF HIKP: HIKP melakukan pertukaran aset (*asset swap*) dengan PT JV: Portofolio NPF ditukar dengan tanah Palembang bersertifikat pada valuasi Rp 800.000 / m².
5
Penjualan Cessie ke J Trust: Portofolio NPF dijual ke PT J Trust Investments Indonesia; dana hasil penjualan masuk ke rekening giro PT JV di BPRS HIKP.
6
Aliran Dana Back-to-Back ke AGI: Dana likuid dari PT JV dialirkan secara *back-to-back* ke holding PT AGI untuk mendanai uang muka transaksi M&A.
7
Akuisisi Bersama Kedah (50:50): AGI mengeksekusi pembelian 55% saham pengendali PT Arsy Buana Travelindo Tbk (HAJJ) bersama Konsorsium Kedah (50:50) senilai USD 10 Juta (~Rp 160 Miliar).
8
Dana Talangan Inbreng Anak Usaha: AGI menyiapkan fasilitas dana talangan perbankan/investor untuk mekanisme inbreng 4 anak usaha ke HAJJ Tbk.
9
Mekanisme Rights Issue & Pinjaman Back-to-Back: Anak usaha meminjamkan dana ke HAJJ ➔ HAJJ meminjamkan back-to-back ke pemilik PT ➔ HAJJ menggelar Rights Issue (PMHMETD) ➔ Pemilik PT menebus saham baru HAJJ ➔ HAJJ mengakuisisi anak usaha ➔ Pinjaman talangan lunas (*cashless non-dilutive*).
10
Emisi Sukuk Global USD 100 Juta: HAJJ Tbk menerbitkan Sukuk Global USD 100M beragun Lahan Palembang 141 Ha, Manalis 5,5 Ha, dan Hotel Ambon untuk ekspansi hotel di Makkah & Madinah.
AGENDA 7 RUPS SYNERGY DEAL

Kemitraan Strategis PT ASYKI & BMT UGT Sidogiri

  • Akuisisi 70% ASYKI: Investasi modal Rp 70 Miliar untuk penguasaan 70% saham PT ASYKI.
  • Penempatan Dana BMT UGT Sidogiri: Penempatan simpanan Rp 45 Miliar ke BPRS Amani Mulia.
  • Opsi Ekuitas BPRS: ASYKI memiliki opsi membeli saham BPRS Amani Mulia hingga 50% dari ekuitas ASYKI (~Rp 50 Miliar).
AGENDA 8 RUPS PROPERTY RESOLUTION

Restrukturisasi Proyek Cibunar (800 Unit / Rp 210M)

  • Pengalihan PPJB RKI: PPJB lama antara PT RKI ke BPRS dibatalkan dan dialihkan ke aset Palembang yang produktif.
  • Penjualan Bulk 800 Unit: Penjualan borongan (*bulk sale*) 800 unit senilai Rp 210 Miliar dicicil 5 tahun.
  • Manajemen Konstruksi: AGI memegang kendali pengawasan konstruksi dan termin pencairan kas bulanan.
AGENDA 9 RUPS SHAREHOLDER EXIT PLAN

Opsi Likuiditas & Exit Plan Pemegang Saham: Buyback Tunai vs Konversi ke HAJJ Tbk

Kepastian hak likuiditas bagi investor awal (Yudhi S, PT Heksa, Ide S, Aliansi CGD/Amanah, Indra & Ridwan)

Jalur 1: Eksekusi Hak Opsi Buyback Tunai (S/D Agt 2026)

Pemegang saham awal dapat mencairkan opsi buyback 50% saham sesuai Perjanjian Pemegang Saham (SHA):

  • Yudhi Sasmitapura: Buyback 1.250 lembar seharga Rp 7.250.000.000 (pokok kembali 100% + premi Rp 1M).
  • PT Heksa Maju Bersama: Buyback 300 lembar seharga Rp 1.500.000.000 (pokok kembali 100%).
  • Ide Sasmitapura: Buyback 300 lembar seharga Rp 1.500.000.000 (pokok kembali 100%).
  • Aliansi CGD / Pak Amanah: Realisasi sisa buyback ekuitas kas 50% senilai Rp 7.500.000.000.

Jalur 2: Konversi Saham ke PT Arsy Buana Travelindo Tbk (HAJJ)

Pemegang saham eksisting diberikan hak istimewa untuk mengonversi lembar saham AGI menjadi saham publik HAJJ Tbk:

  • Nominal Setara via SPV Nominee: Konversi pada valuasi nominal yang sama melalui entitas *nominee* holding.
  • Likuiditas Pasar Modal (BEI): Mendapatkan saham perusahaan terbuka yang likuid di Bursa Efek Indonesia.
  • Potensi Capital Gain 3–5x: Mengikuti kenaikan kapitalisasi pasar HAJJ pasca konsolidasi ekosistem umrah & haji.
AGENDA 10 RUPS RECURRING ENGINE CBD KUNINGAN

Pengembangan Amani Rasuna Epicentrum (Inf & Build — Luas Lahan 17.386 m²)

Lokasi: Jl. Epicentrum Tengah Lt. 1–3, Karet Kuningan, Setiabudi, Jakarta Selatan (5 Menit dari LRT Rasuna Said) • Skema Sewa Lahan 5+5 Tahun

📂 Buka Dokumen FS Rasuna
Total Capex Infrastruktur & Build
Rp 22,85 Miliar
Studio Space Rp 11,1M + Plasa Rp 3,5M + Block Rp 2,86M + Infra
Proyeksi Revenue 10 Tahun
Rp 271,37 Miliar
Thn 1: Rp 17,44 M ➔ Thn 2: Rp 25,78 M ➔ Thn 10: Rp 30,79 M
Kumulatif Laba Bersih & Cash Flow
Rp 72,32 Miliar
Cumulative Net Cash Flow 10 Thn: Rp 95,16 Miliar (NPM ~28,4%)
Kelayakan Investasi (WACC 15,93%) PI 2,15x
IRR 46,80%
NPV +Rp 23,53 Miliar • Payback 2 Thn 10 Bln (DPP 3 Thn 2 Bln)

1. Masterplan 4 Zona Pendapatan & Struktur Sewa Lahan (17.386 m²)

  • Kontrak Sewa Lahan Utama (Fixed Contribution): Luas 17.386 m² (KDB 68% Area Komersial/Publik & 32% Green Area) selama 5 + 5 Tahun dengan biaya sewa Rp 8.336.640.000 / tahun (eskalasi 2,5% per tahun, jatuh tempo setiap 1 Oktober, sudah termasuk PBB bangunan eksisting).
  • Zona 1 – Studio Space (NLA 3.000 m²): Bangunan siap pakai (ready-built space), tarif sewa Rp 300.000/m²/bln (atau opsi Front Payment 3 tahun Rp 220.000/m²/bln) + Service Charge Rp 15.000/m²/bln. Proyeksi 10 tahun: Rp 70,21 Miliar (29,2% revenue).
  • Zona 2 – Amani Space (NLA 2.362 m²): Community hub & lifestyle space, tarif sewa Rp 110.000/m²/bln + SC Rp 15.000/m²/bln (Okupansi 90%). Proyeksi 10 tahun: Rp 58,76 Miliar (23,4% revenue).
  • Zona 3 – Amani Plasa (NLA 2.344 m²): Collaborative workspace & curated dining, tarif sewa Rp 250.000/m²/bln (Okupansi 90%). Proyeksi 10 tahun: Rp 57,02 Miliar (22,8% revenue).
  • Zona 4 – Amani Block (55 Booth @ 2x4m / 3x3m) & Ancillary: Sewa Rp 4,95 Jt/booth/bln + SC Rp 500rb/bln (Proyeksi 10 thn: Rp 30,85 Miliar), ditambah Service Charge (Rp 20,75 M), Parkir Mayapada & Reguler (Rp 14,91 M), Sponsor, Event, Advertising, & Pop-Up Tenant.

2. Rincian Capex (Rp 22,85 M) & Perbandingan 2 Model Studi Kelayakan (FS)

  • Alokasi Capex Rp 22.845.041.000:
    • Pembangunan Studio Space 3.000 m² (@ Rp 3,7 Jt/m²): Rp 11,10 Miliar
    • Renovasi Gedung Amani Plasa (2.800 m²): Rp 3,50 Miliar
    • Pengembangan Amani Block (55 Booth + Atap Alderon + MEP): Rp 2,86 Miliar
    • Cut & Fill Amani Space (Rp 1,40 M) + Parkir & Lansekap (Rp 1,13 M): Rp 2,53 Miliar
    • Perizinan & Visioning (Rp 1,26 M), Peralatan (Rp 800 Jt), Utilitas, Plumbing, Mushola & TPS: Rp 2,86 Miliar
  • Model FS 2Y (Pembayaran Sewa Tahunan / Reguler — Base Model Utama):
    • Total Revenue 10 Thn: Rp 271,37 Miliar | EBITDA: Rp 10,13M–11,73M/thn (GOP ~54%)
    • Total Net Profit 10 Thn: Rp 72,32 Miliar (Laba bersih stabil Rp 7,29M–8,87M/thn mulai Thn 2)
    • Indikator Kelayakan: IRR 46,80% | NPV +Rp 23,53 Miliar | PI 2,15x | Payback 2 Thn 10 Bln
  • Model FS 1FP (Opsi Pembayaran Studio Space 3-Year Front Payment di Muka):
    • Studio Space dibayar di muka per 3 tahun (Thn 1: Rp 9,90M, Thn 4: Rp 14,04M, Thn 7: Rp 15,12M, Thn 10: Rp 5,04M) sehingga kas masuk tahun pertama langsung mencapai Rp 23,92 Miliar (Laba Bersih Thn 1: Rp 6,23 Miliar).
    • Indikator Kelayakan: IRR 35,86% | NPV +Rp 11,45 Miliar | PI 1,56x | Payback 3 Thn 4 Bln

Ringkasan Dokumen Perjanjian

Memuat rincian...