Kondisi awal pendirian. Modal ditempatkan 40.070 lbr (Rp 4,007 M) dengan total dana diterima Rp 50 M (Agio Rp 45,993 M). Azzahra memegang 82,98%.
Indra & Ridwan tidak mau 3,89%, menuntut 5,00% (2.004 lbr). Azzahra menyerahkan 888 lembar secara sukarela sehingga porsi keduanya genap 5,00%.
Azzahra setor Rp 3,5 M (captable tetap). Pak Yudhi setor Rp 33,75 M menerbitkan 2.296 lbr saham baru sehingga porsinya melonjak ke 11,32% (4.796 lbr).
Yudhi menjual 2.152 lbr ke Heksa. Pembelian didanai Azzahra (Rp 4,5 M) dengan Perjanjian Gadai & Opsi Beli; saham titipan wajib kembali ke Azzahra.
CGD setor deposito Rp 8,75 M + konversi utang pokok Rp 30 M & bunga Rp 5,4 M + saham awal Amanah 7,50% = total 20,33% (9.880 lbr). Indra & Ridwan terdilusi ke 4,12%.
Eksekusi penarikan 2.152 lembar saham titipan gadai dari PT Heksa kembali ke PT Azzahra (biaya Rp 0). Azzahra naik dari 59,09% ke 63,51% (30.869 lbr).
Azzahra mem-buyback 2.100 lembar saham dari CGD seharga Rp 15 Miliar (Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M). Porsi Azzahra naik ke 67,84%, CGD turun ke 16,01%.
Penyelesaian seluruh opsi buyback 50% SHA (Yudhi 1.250 lbr, Ide 300 lbr, Heksa 300 lbr, CGD opsi 50% ekuitas 1.823 lbr). Azzahra menjadi 75,39%, CGD 12,26%.
Akta Pendirian PT Amani Grup Indonesia (16 Agustus 2024)
Modal Ditempatkan: 40.070 lembar (Rp 4.007.000.000) • Total Dana Diterima: Rp 50.000.000.000 (Agio Rp 45,993 M)
| No | Pemegang Saham | Lembar Saham | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Agio Saham (Rp) | Total Dana Diterima | Klausul & Hak Buyback Saham |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 33.250 | Rp 3.325.000.000 | 82,98% | Rp 27.425.000.000 | Rp 30.750.000.000 | Pendiri Utama Holding AGI |
| 2 | Yudhi Sasmitapura | 2.500 | Rp 250.000.000 | 6,24% | Rp 6.000.000.000 | Rp 6.250.000.000 | Opsi Buyback: 1.250 lbr @ Rp 5,8 Jt = Rp 7,25 M |
| 3 | PT Heksa Maju Bersama | 600 | Rp 60.000.000 | 1,50% | Rp 1.440.000.000 | Rp 1.500.000.000 | Opsi Buyback: 300 lbr @ Rp 5,0 Jt = Rp 1,50 M |
| 4 | Indrajaya Kencana | 1.560 | Rp 156.000.000 | 3,89% | Rp 4.844.000.000 | Rp 5.000.000.000 | Investor Pendiri (tanpa klausul buyback) |
| 5 | Ridwan Malawi | 1.560 | Rp 156.000.000 | 3,89% | Rp 4.844.000.000 | Rp 5.000.000.000 | Investor Pendiri (tanpa klausul buyback) |
| 6 | Ide Sasmitapura | 600 | Rp 60.000.000 | 1,50% | Rp 1.440.000.000 | Rp 1.500.000.000 | Opsi Buyback: 300 lbr @ Rp 5,0 Jt = Rp 1,50 M |
| Total Modal Ditempatkan | 40.070 | Rp 4.007.000.000 | 100,00% | Rp 45.993.000.000 | Rp 50.000.000.000 | Portepel: 119.930 lbr (Modal Dasar Rp 16 M) | |
Pengalihan Saham Azzahra ke Indra K & Ridwan M (Masing-Masing Menjadi 5,00%)
Indra & Ridwan tidak mau 3,89%, menuntut 5,00% (2.004 lembar) pada basis modal 40.070 lbr. Kekurangan 888 lbr dipotong langsung dari Azzahra.
| No | Pemegang Saham | Saham Sebelum | Perubahan / Transfer | Saham Pasca-Transfer | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Status Kesepakatan |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 33.250 | -888 lembar (Dialihkan ke Indra & Ridwan) | 32.362 | Rp 3.236.200.000 | 80,76% | Azzahra menyerap pengalihan saham secara sukarela |
| 2 | Yudhi Sasmitapura | 2.500 | Tetap | 2.500 | Rp 250.000.000 | 6,24% | Tidak terdilusi |
| 3 | PT Heksa Maju Bersama | 600 | Tetap | 600 | Rp 60.000.000 | 1,50% | Tidak terdilusi |
| 4 | Indrajaya Kencana | 1.560 | +444 lembar (dari porsi Azzahra) | 2.004 | Rp 200.400.000 | 5,00% | Target 5,00% terpenuhi penuh |
| 5 | Ridwan Malawi | 1.560 | +444 lembar (dari porsi Azzahra) | 2.004 | Rp 200.400.000 | 5,00% | Target 5,00% terpenuhi penuh |
| 6 | Ide Sasmitapura | 600 | Tetap | 600 | Rp 60.000.000 | 1,50% | Tidak terdilusi |
| Total Modal Ditempatkan | 40.070 | Net 0 (Hanya Reklasifikasi Internal) | 40.070 | Rp 4.007.000.000 | 100,00% | Total saham beredar tidak berubah | |
Penyertaan Modal Baru BPRS: Pak Yudhi Naik Hingga 11,32% (42.366 lembar disetor)
Azzahra setor Rp 3,5 M (captable tetap), Pak Yudhi setor bertahap Rp 33,75 M menerbitkan 2.296 lembar saham baru.
| No | Pemegang Saham | Saham Sebelum | Injeksi Kas & Terbit Saham | Saham Baru | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Dampak Dilusi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 32.362 | Setor Kas Rp 3,5 M (Diserap Agio, Tanpa Tambah Lembar) | 32.362 | Rp 3.236.200.000 | 76,39% | Terdilusi dari 80,76% ke 76,39% |
| 2 | Yudhi Sasmitapura | 2.500 | +2.296 lembar (Setor Modal BPRS Rp 33,75 M) | 4.796 | Rp 479.600.000 | 11,32% | Porsi melonjak tajam ke 11,32% |
| 3 | Indrajaya Kencana | 2.004 | Tidak Menambah Setoran Kas | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,73% | Terdilusi dari 5,00% menjadi 4,73% |
| 4 | Ridwan Malawi | 2.004 | Tidak Menambah Setoran Kas | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,73% | Terdilusi dari 5,00% menjadi 4,73% |
| 5 | PT Heksa Maju Bersama | 600 | Tidak Menambah Setoran Kas | 600 | Rp 60.000.000 | 1,42% | Terdilusi ke 1,42% |
| 6 | Ide Sasmitapura | 600 | Tidak Menambah Setoran Kas | 600 | Rp 60.000.000 | 1,42% | Terdilusi ke 1,42% |
| Total Modal Ditempatkan | 40.070 | +2.296 Lembar Saham Baru | 42.366 | Rp 4.236.600.000 | 100,00% | Saham Portepel: 117.634 lembar | |
Buyback Saham Pak Yudhi via PT Heksa: 2.152 Lembar Berstatus Gadai (Wajib Balik ke AKI)
Yudhi menjual 2.152 lembar ke Heksa. Pembelian sebenarnya didanai Azzahra sehingga dibuat Perjanjian Gadai & Opsi Beli.
| No | Pemegang Saham | Saham Sebelum | Pengalihan Warehousing | Saham Tercatat | Porsi (%) | Status Yuridis & Hak Substansi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 32.362 | Penyedia Dana Buyback Rp 4,5 M | 32.362 | 76,39% | Penerima Manfaat Akhir (+ hak gadai 2.152 lbr di Heksa) |
| 2 | Yudhi Sasmitapura | 4.796 | -2.152 lbr (Dijual ke Heksa/Azzahra) | 2.644 | 6,24% | Sisa saham yang sah dipegang Pak Yudhi |
| 3 | PT Heksa Maju Bersama | 600 | +2.152 lbr (Titipan Warehousing) | 2.752 | 6,50% | Mencakup 2.152 lbr titipan berstatus gadai (wajib kembali ke Azzahra). Saham murni Heksa = 600 lbr (1,42%) |
| 4 | Indrajaya Kencana | 2.004 | Tetap | 2.004 | 4,73% | Tetap |
| 5 | Ridwan Malawi | 2.004 | Tetap | 2.004 | 4,73% | Tetap |
| 6 | Ide Sasmitapura | 600 | Tetap | 600 | 1,42% | Tetap |
Penyertaan Modal CGD Rp 8,75 M & Konversi Utang Rp 35,4 M (Total Modal: 48.601 Lembar)
CGD menerbitkan 6.235 lembar saham baru + menerima transfer 3.645 lembar (7,5%) dari Azzahra untuk mencapai 20,33% (9.880 lembar).
| No | Pemegang Saham | Saham Sebelum | Penerbitan Baru / Penyesuaian | Saham Disetor | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Dampak Dilusi / Status |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 32.362 | -3.645 lbr (Dialihkan ke Aliansi CGD/Amanah) | 28.717 | Rp 2.871.700.000 | 59,09% | Pengendali Utama (+ hak atas 2.152 lbr titipan di Heksa) |
| 2 | PT Cipta Global Dinamis / Amanah | 0 | +1.236 lbr (RUPS) + 4.999 lbr (Utang) + 3.645 lbr (Amanah) | 9.880 | Rp 988.000.000 | 20,33% | Investor Strategis (Total Dana Masuk & Dikonversi: Rp 44,15 Miliar) |
| 3 | PT Heksa Maju Bersama | 2.752 | 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) | 2.752 | Rp 275.200.000 | 5,66% | Mencakup 2.152 lbr saham titipan gadai yang wajib kembali ke Azzahra |
| 4 | Yudhi Sasmitapura | 2.644 | 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) | 2.644 | Rp 264.400.000 | 5,44% | Terdilusi dari 6,24% menjadi 5,44% |
| 5 | Indrajaya Kencana | 2.004 | 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Porsi awal 5,00% (2.004 lbr) secara wajar terdilusi menjadi 4,12% |
| 6 | Ridwan Malawi | 2.004 | 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Porsi awal 5,00% (2.004 lbr) secara wajar terdilusi menjadi 4,12% |
| 7 | Ide Sasmitapura | 600 | 0 (Terdilusi oleh terbitnya 6.235 lbr baru) | 600 | Rp 60.000.000 | 1,23% | Terdilusi dari 1,42% menjadi 1,23% |
| Total Modal Disetor Pasca-CGD | 42.366 | +6.235 Lembar Saham Baru | 48.601 | Rp 4.860.100.000 | 100,00% | Posisi Interim Sebelum Eksekusi Buyback Final | |
Eksekusi Penarikan 2.152 Lembar Saham Titipan dari PT Heksa Kembali ke PT Azzahra
Pengembalian resmi saham berstatus gadai (*warehousing*) ke pemilik manfaat asal (Azzahra) tanpa biaya tambahan (biaya Rp 0 karena substansi telah ditebus).
| No | Pemegang Saham | Saham Sebelum | Perpindahan Hak Saham | Saham Pasca-Kembali | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Catatan Hukum & Implikasi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 28.717 | +2.152 lembar (Terima Balik Saham Titipan dari Heksa) | 30.869 | Rp 3.086.900.000 | 63,51% | Porsi pengendali Azzahra melonjak dari 59,09% menjadi 63,51% (Biaya Rp 0) |
| 2 | PT Cipta Global Dinamis / Amanah | 9.880 | Tetap | 9.880 | Rp 988.000.000 | 20,33% | Tetap memegang 9.880 lembar (sebelum dieksekusi opsi buyback) |
| 3 | Indrajaya Kencana | 2.004 | Tetap | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Porsi stabil di 4,12% |
| 4 | Ridwan Malawi | 2.004 | Tetap | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Porsi stabil di 4,12% |
| 5 | Yudhi Sasmitapura | 2.644 | Tetap | 2.644 | Rp 264.400.000 | 5,44% | Tetap memegang 2.644 lembar (sebelum buyback 1.250 lbr) |
| 6 | PT Heksa Maju Bersama | 2.752 | -2.152 lembar (Dikembalikan ke PT Azzahra) | 600 | Rp 60.000.000 | 1,23% | Tersisa Saham Murni Awal 600 lembar (1,23%). Kewajiban titipan selesai penuh. |
| 7 | Ide Sasmitapura | 600 | Tetap | 600 | Rp 60.000.000 | 1,23% | Tetap memegang 600 lembar (sebelum buyback 300 lbr) |
| Total Modal Disetor | 48.601 | Net 0 (Pengembalian Saham Antar Pemegang Saham) | 48.601 | Rp 4.860.100.000 | 100,00% | Total saham perseroan tetap 48.601 lembar | |
Eksekusi Penarikan Saham CGD Rp 15 Miliar (Properti Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M)
Sesuai kesepakatan restrukturisasi (Spreadsheet Perhitungan Captable), PT Azzahra Korporindo Investama mem-buyback 2.100 lembar saham dari porsi konversi CGD seharga Rp 15.000.000.000. Saham masuk ke kepemilikan Azzahra.
| No | Pemegang Saham | Saham Sebelum | Aksi Buyback Rp 15 Miliar | Saham Pasca-Buyback 15M | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Status & Catatan Transaksi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 30.869 | +2.100 lembar (Beli dari CGD seharga Rp 15 M) | 32.969 | Rp 3.296.900.000 | 67,84% | Porsi Pengendali Naik ke 67,84%. Pembayaran: Rasuna Rp 7,5 M + Kas Rp 7,5 M. |
| 2 | PT Cipta Global Dinamis / Amanah | 9.880 | -2.100 lembar (Dilepas ke AKI seharga Rp 15 M) | 7.780 | Rp 778.000.000 | 16,01% | Sisa modal bertahan: Rp 29,15 Miliar (4.135 lbr konversi + 3.645 lbr saham awal = 7.780 lbr). |
| 3 | Indrajaya Kencana | 2.004 | Tetap | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Tetap |
| 4 | Ridwan Malawi | 2.004 | Tetap | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Tetap |
| 5 | Yudhi Sasmitapura | 2.644 | Tetap | 2.644 | Rp 264.400.000 | 5,44% | Tetap (sebelum eksekusi buyback 1.250 lbr) |
| 6 | PT Heksa Maju Bersama | 600 | Tetap | 600 | Rp 60.000.000 | 1,23% | Saham murni eksisting (sebelum opsi buyback 300 lbr) |
| 7 | Ide Sasmitapura | 600 | Tetap | 600 | Rp 60.000.000 | 1,23% | Tetap (sebelum opsi buyback 300 lbr) |
| Total Modal Ditempatkan | 48.601 | Net 0 (Pengalihan Saham AKI & CGD) | 48.601 | Rp 4.860.100.000 | 100,00% | Total saham perseroan tetap 48.601 lembar | |
Eksekusi Hak Opsi Buyback Para Investor (Jatuh Tempo: 08 Agustus 2026)
Setelah pengembalian titipan Heksa (Tahap 6) dan buyback Rp 15M CGD (Tahap 7), kini sisa opsi buyback dieksekusi: Ide 300 lbr, Heksa 300 lbr, Yudhi 1.250 lbr, CGD sisa ekuitas 50% = 1.823 lbr.
Saham yang Di-buyback Diterima Langsung oleh PT Azzahra
Azzahra mendanai buyback. Porsi Azzahra menjadi 75,39%.
| Pemegang Saham | Jumlah Lembar | Porsi (%) | Keterangan Akhir |
|---|---|---|---|
| 1. PT Azzahra Korporindo Investama | 36.642 | 75,39% | Pengendali Mutlak (28.717 + 2.152 titipan Heksa + 2.100 buyback 15M + 3.673 buyback opsi lain) |
| 2. PT CGD / Aliansi Amanah | 5.957 | 12,26% | Sisa pasca buyback Rp 15 M (2.100 lbr) dan buyback opsi 50% ekuitas (1.823 lbr) |
| 3. Indrajaya Kencana | 2.004 | 4,12% | Tetap memegang 2.004 lembar |
| 4. Ridwan Malawi | 2.004 | 4,12% | Tetap memegang 2.004 lembar |
| 5. Yudhi Sasmitapura | 1.394 | 2,87% | 1.250 lbr dilepas, uang pokok awal Rp 7,25 M kembali 100% |
| 6. PT Heksa Maju Bersama | 300 | 0,62% | 2.152 lbr titipan balik ke Azzahra, 300 lbr ditebus Rp 1,5 M |
| 7. Ide Sasmitapura | 300 | 0,62% | 300 lbr dilepas, uang pokok awal Rp 1,5 M kembali 100% |
| Total Modal Disetor | 48.601 | 100,00% | Modal Disetor Perseroan Utuh (Rp 4.860.100.000) |
Saham Di-buyback Perseroan Menjadi Treasury Stock
PT AGI mendanai buyback. Porsi Azzahra menjadi 68,71%.
| Pemegang Saham | Jumlah Lembar | Porsi (%) | Keterangan Akhir |
|---|---|---|---|
| 1. PT Azzahra Korporindo Investama | 30.869 | 68,71% | Basis 28.717 + 2.152 lbr (Titipan Heksa kembali penuh) |
| 2. PT CGD / Aliansi Amanah | 8.057 | 17,93% | Porsi naik ke 17,93% karena modal penyebut berkurang |
| 3. Indrajaya Kencana | 2.004 | 4,46% | Persentase naik otomatis (*accretion*) ke 4,46% |
| 4. Ridwan Malawi | 2.004 | 4,46% | Persentase naik otomatis (*accretion*) ke 4,46% |
| 5. Yudhi Sasmitapura | 1.394 | 3,10% | Persentase pasca penarikan modal: 3,10% |
| 6. PT Heksa Maju Bersama | 300 | 0,67% | Sisa saham murni pasca buyback: 0,67% |
| 7. Ide Sasmitapura | 300 | 0,67% | Sisa saham murni pasca buyback: 0,67% |
| Total Modal Disetor Baru | 44.928 | 100,00% | Modal Berkurang (3.673 lbr masuk Treasury Stock) |
Daftar Underlying Legalitas & File Pendukung
Folder: Gadai Saham Heksa dgn AKI & Master Spreadsheet Cap Table
| No | Nama Dokumen | Kategori Dokumen | Deskripsi & Relevansi Hukum | Akses Berkas |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Keputusan Sirkuler AGI (18 Des 2025) | Sirkuler RUPS | Persetujuan sirkuler para pemegang saham atas restrukturisasi modal dan penerbitan saham. | Buka PDF ↗ |
| 2 | Perjanjian Gadai Saham (Heksa & Azzahra) | Gadai Saham | Underlying pengikatan gadai atas 2.152 lembar saham di PT Heksa sebagai jaminan pengembalian ke Azzahra. | Buka PDF ↗ |
| 3 | Perjanjian Hak Opsi (Heksa & Azzahra) | Call Option | Dasar hukum hak opsi beli bagi PT Azzahra untuk menarik kembali seluruh saham titipan di PT Heksa. | Buka PDF ↗ |
| 4 | Kuasa Menjual Saham (Heksa ke Azzahra) | Surat Kuasa | Kuasa mutlak dari PT Heksa kepada PT Azzahra untuk mengeksekusi pengalihan saham tanpa persetujuan tambahan. | Buka PDF ↗ |
| 5 | Pemberitahuan Gadai & Pengakuan | Notifikasi Formal | Notifikasi resmi dan pengakuan hutang/jaminan gadai saham kepada direksi PT Amani Grup Indonesia. | Buka PDF ↗ |
| 6 | Surat Kuasa Khusus RUPS (Voting Rights) | Power of Attorney | Pengalihan hak suara atas lembar saham titipan pada setiap RUPS AGI dari PT Heksa kepada PT Azzahra. | Buka PDF ↗ |
| 7 | Perjanjian Pemegang Saham (SHA Master) | Akta SHA | Akta induk perjanjian pemegang saham AGI (08/08/2024) yang memuat klausul hak buyback 50% hingga Agustus 2026. | Buka PDF ↗ |
| 8 | Model Spreadsheet: Perhitungan Captable | Spreadsheet Model | Simulasi konversi utang pokok Rp 30 M + bunga Rp 5,4 M + CGD Rp 8,75 M dan opsi penarikan Rasuna Rp 15 M. | Buka Sheets ↗ |
| 9 | Model Spreadsheet: CGD Join (Fully Diluted) | Cap Table Master | Tabel perbandingan posisi awal eksisting, penerbitan saham baru, pengalihan 3.645 lembar, dan posisi akhir 48.601 lembar. | Buka Sheets ↗ |
Penyesuaian Saham Indrajaya K & Ridwan M: Transfer 5,00% eks-Azzahra ➔ Terdilusi Menjadi 4,12%
Indrajaya K dan Ridwan M tidak bersedia memegang 3,89% (1.560 lembar) dan menuntut alokasi dinaikkan menjadi 5,00% per orang. Disepakati bahwa kekurangan saham (444 lembar per orang, total 888 lembar) diambil langsung dari kepemilikan PT Azzahra Korporindo Investama sehingga mereka memegang masing-masing 2.004 lembar (5,00% pada basis modal 40.070 lembar). Selanjutnya, ketika PT Cipta Global Dinamis (CGD) masuk menerbitkan 6.235 lembar saham baru (total modal disetor menjadi 48.601 lembar), porsi kepemilikan mereka secara wajar terdilusi dari 5,00% menjadi 4,12% (2.004 / 48.601).
Setoran Modal Azzahra Rp 3,5 Miliar (Captable Tetap)
PT Azzahra Korporindo Investama menyetorkan dana segar sebesar Rp 3.500.000.000 khusus untuk kebutuhan penguatan permodalan BPRS Amani Mulia. Penyetoran ini sengaja dilakukan tanpa menerbitkan lembar saham baru pada holding (captable tetap tercatat 33.250 lembar / 82,98%, dana dibukukan ke dalam penambahan agio berjalan).
Pak Yudhi Masuk Hingga Rp 33,75 Miliar (Saham Melonjak ke 11,32%)
Untuk memenuhi kewajiban pemenuhan modal inti minimum BPRS, Pak Yudhi S melakukan ekspansi setoran dana secara masif hingga mencapai akumulasi Rp 33.750.000.000 (Nominal Rp 479,6 Jt + Agio Rp 33,27 M). Hal ini membuat porsi saham Yudhi S di AGI melonjak dari 6,24% (2.500 lbr) menjadi 11,32% (4.796 lembar).
Pengalihan Saham Yudhi ke PT Heksa (Buyback Azzahra & Saham Titipan)
Agar struktur permodalan holding kembali proporsional, sebagian saham Pak Yudhi dialihkan/dijual ke PT Heksa Maju Bersama. Hasilnya, Yudhi S kembali menjadi 6,24% (2.644 lembar) dan PT Heksa meningkat menjadi 6,50% (2.752 lembar).
Substansi Sebenarnya: Transaksi ini sejatinya merupakan Buyback yang didanai oleh Azzahra. PT Heksa hanya berperan sebagai penampung sementara (warehousing). Selisih kelebihan saham PT Heksa sebesar 2.152 lembar (selisih dari 2.752 - 600 awal) wajib dialihkan dan dikembalikan secara penuh ke PT Azzahra Korporindo Investama.
Masuknya CGD Rp 8,75 M & Konversi Pinjaman Amanah Rp 30 M + Bunga Rp 5,4 M (Total 20,33%)
PT Cipta Global Dinamis (CGD) menyetorkan dana segar Rp 8.750.000.000 berupa bilyet deposito untuk modal BPRS Amani Mulia. Bersamaan dengan itu, seluruh pinjaman dari Pak Amanah sebesar Rp 30.000.000.000 pokok ditambah bunga Rp 5.400.000.000 (total kewajiban bruto Rp 44,15 Miliar) disepakati dikonversi penuh menjadi saham holding.
Dengan memperhitungkan penyertaan 7,50% ekuitas awal Pak Amanah, kelompok investor ini memperoleh total 20,33% kepemilikan holding (6.235 lembar saham Day 0). Struktur ini dirancang dengan mekanisme buyback pengembalian aset properti Rasuna (Rp 7,5 M) + kas (Rp 7,5 M) senilai total Rp 15 Miliar, menyisakan modal bertahan Rp 29,15 Miliar (4.135 lembar / ~8,89% - 16,73%).
Dekomposisi Struktur Utang Bruto & Realisasi Buyback Dinamis (Nilai Tetap Rp 15 M)
Rincian konversi Day 0, penarikan aset Properti Rasuna + Kas tunai, dan sisa modal bertahan di AGI.
| Komponen Modal / Transaksi | Nilai Rupiah | Kategori | Perlakuan & Keterangan |
|---|---|---|---|
| Pinjaman Pokok Pemegang Saham (Amanah) | Rp 30.000.000.000 | Pokok | Dikonversi penuh menjadi saham Day 0 (beban bunga berhenti) |
| Akumulasi Bunga Terutang | Rp 5.400.000.000 | Bunga | Bunga tertunggak disepakati dikonversi penuh menjadi saham |
| Setoran Modal Deposito (CGD - Erwin & Iman) | Rp 8.750.000.000 | Deposito Baru | Bilyet deposito disetor untuk modal inti BPRS Amani Mulia |
| TOTAL UTANG BRUTO (KONVERSI DAY 0) | Rp 44.150.000.000 | Default Bruto | Menghasilkan total 20,33% saham (termasuk 7,5% saham awal) |
| Realisasi Penarikan: Properti Rasuna + Kas | (Rp 15.000.000.000) | Fixed Buyback | Pengalihan Properti Rasuna Rp 7,5M + Kas Tunai Rp 7,5M (Nilai Tetap) |
| SISA MODAL BERTAHAN DI AGI PASCA-BUYBACK | Rp 29.150.000.000 | Net Bertahan | Modal investor yang tetap bertahan di AGI (4.135 lbr / ~8,89% - 16,73%) |
Histori Akta & Keputusan Sirkuler PT Amani Grup Indonesia
Telusuri evolusi kepemilikan saham dari Akta Pendirian 2024 hingga Akta Des 2025.
| No | Nama Pemegang Saham | Jumlah Lembar | Nominal (Rp) | Porsi (%) | Agio Saham (Rp) | Total Dana Disetor (Rp) |
|---|
1.250 Lembar (50%)
Rp 5.800.000
Uang pokok Yudhi S kembali 100% + keuntungan Rp 1,0 Miliar. Sisa saham yang tetap dimiliki Yudhi S adalah 1.250 lembar (~3,12% kepemilikan).
300 Lembar (50%)
Rp 5.000.000
Uang pokok IDE S kembali 100% (Rp 1,5 Miliar). Sisa saham yang tetap dimiliki adalah 300 lembar (~0,75% kepemilikan).
300 Lembar (50%)
Rp 5.000.000
Uang pokok PT Heksa kembali 100% (Rp 1,5 Miliar). Sisa saham yang tetap dimiliki adalah 300 lembar (~0,75% kepemilikan).
Kebutuhan Kas Likuiditas Pelaksanaan Buyback Holding (AGI)
Estimasi kebutuhan dana bagi PT Azzahra Korporindo Investama untuk mengeksekusi 100% opsi buyback sebelum 08 Agustus 2026
Skenario 1: PT Azzahra Korporindo Investama (AKI) yang Mem-Buyback
PT Azzahra menggunakan dana kasnya sendiri untuk membeli kembali saham dari para investor. Saham yang dibeli MASUK ke portofolio Azzahra.
| No | Nama Pemegang Saham | Saham Sebelum | Aksi Buyback / Pengembalian | Saham Akhir | Nominal Akhir (Rp) | Porsi (%) | Nilai Kas Buyback |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 28.717 | +5.825 lbr (Terima Saham Buyback & Titipan) | 34.542 | Rp 3.454.200.000 | 71,07% | - Rp 17.750.000.000 (Kas Keluar) |
| 2 | PT Cipta Global Dinamis / Aliansi Amanah | 9.880 | -1.823 lbr (Opsi Buyback 50% Ekuitas Rp 7,5 M) | 8.057 | Rp 805.700.000 | 16,58% | + Rp 7.500.000.000 (Diterima) |
| 3 | Indrajaya Kencana | 2.004 | Tetap (Tidak Ada Klausul Jual) | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Rp 0 |
| 4 | Ridwan Malawi | 2.004 | Tetap (Tidak Ada Klausul Jual) | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,12% | Rp 0 |
| 5 | Yudhi Sasmitapura | 2.644 | -1.250 lbr (Opsi Buyback Awal @ Rp 5,8 Jt) | 1.394 | Rp 139.400.000 | 2,87% | + Rp 7.250.000.000 (100% Pokok Kembali) |
| 6 | PT Heksa Maju Bersama | 2.752 | -300 lbr (Buyback) & -2.152 lbr (Titipan Balik) | 300 | Rp 30.000.000 | 0,62% | + Rp 1.500.000.000 (100% Pokok Kembali) |
| 7 | Ide Sasmitapura | 600 | -300 lbr (Opsi Buyback Awal @ Rp 5,0 Jt) | 300 | Rp 30.000.000 | 0,62% | + Rp 1.500.000.000 (100% Pokok Kembali) |
| Total Modal Disetor Perseroan | 48.601 | TETAP (Tidak Ada Reduksi Modal) | 48.601 | Rp 4.860.100.000 | 100,00% | Total: Rp 17,75 Miliar | |
Karakteristik & Kelebihan Skenario 1 (Azzahra Buyback):
- Kendali Kuat Mutlak: Kepemilikan Azzahra naik signifikan dari 59,09% menjadi 71,07%.
- Struktur Modal AGI Tidak Berubah: Tidak memerlukan proses RUPS Pengurangan Modal atau publikasi koran pengumuman kreditur.
- Beban Likuiditas: Seluruh kas pembelian Rp 17,75 Miliar (atau Rp 10,25 Miliar jika hanya investor awal) harus disediakan dari kas internal PT Azzahra.
Skenario 2: Perseroan PT Amani Grup Indonesia (AGI) yang Mem-Buyback (Treasury Stock)
PT Amani Grup Indonesia menggunakan kas perseroan holding untuk membeli saham beredar (UU PT No. 40/2007). Saham buyback ditarik menjadi portepel sehingga modal disetor berkurang.
| No | Nama Pemegang Saham | Saham Sebelum | Aksi / Penarikan Saham | Saham Akhir | Nominal Akhir (Rp) | Porsi (%) | Nilai Kas Buyback |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PT Azzahra Korporindo Investama | 28.717 | +2.152 lbr (Titipan Heksa Kembali Penuh) | 30.869 | Rp 3.086.900.000 | 68,71% | Rp 0 (Kas AGI yang keluar) |
| 2 | PT Cipta Global Dinamis / Aliansi Amanah | 9.880 | -1.823 lbr (Ditarik Perseroan ke Portepel) | 8.057 | Rp 805.700.000 | 17,93% | + Rp 7.500.000.000 |
| 3 | Indrajaya Kencana | 2.004 | Jumlah Lembar Tetap | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,46% | Rp 0 |
| 4 | Ridwan Malawi | 2.004 | Jumlah Lembar Tetap | 2.004 | Rp 200.400.000 | 4,46% | Rp 0 |
| 5 | Yudhi Sasmitapura | 2.644 | -1.250 lbr (Ditarik Perseroan ke Portepel) | 1.394 | Rp 139.400.000 | 3,10% | + Rp 7.250.000.000 (100% Pokok Kembali) |
| 6 | PT Heksa Maju Bersama | 2.752 | -300 lbr (Ditarik ke Portepel) & -2.152 lbr (Ke AKI) | 300 | Rp 30.000.000 | 0,67% | + Rp 1.500.000.000 (100% Pokok Kembali) |
| 7 | Ide Sasmitapura | 600 | -300 lbr (Ditarik Perseroan ke Portepel) | 300 | Rp 30.000.000 | 0,67% | + Rp 1.500.000.000 (100% Pokok Kembali) |
| Total Modal Disetor Pasca-Reduksi | 48.601 | -3.673 Lembar (Ditarik Perseroan) | 44.928 | Rp 4.492.800.000 | 100,00% | Kas Perseroan: Rp 17,75 M | |
Karakteristik & Kelebihan Skenario 2 (AGI Buyback):
- Efek Peningkatan Porsi Otomatis (*Accretion*): Karena jumlah lembar beredar mengecil (dari 48.601 menjadi 44.928 lembar), persentase seluruh pemegang saham yang bertahan naik secara proporsional. Porsi Indra & Ridwan naik dari 4,12% menjadi 4,46% tanpa perlu menambah uang.
- Beban Likuiditas Ditanggung Holding: Dana buyback Rp 17,75 M keluar dari kas PT Amani Grup Indonesia, bukan kas Azzahra.
- Kepatuhan UU PT No. 40/2007: Saham yang dibeli perseroan tidak boleh melebihi 10% dari modal disetor kecuali melalui mekanisme penurunan modal yang disetujui RUPS dan diberitahukan ke Kemenkumham.
Matriks Perbandingan Berdampingan: Skenario 1 vs Skenario 2
Melihat perubahan persentase dan jumlah saham secara langsung
| Pemegang Saham | Kondisi Saat Ini (Base) | Skenario 1 (Azzahra Buyback) | Skenario 2 (AGI Buyback) | Keterangan Dampak |
|---|---|---|---|---|
| PT Azzahra Korporindo Investama | 28.717 lbr (59,09%) | 34.542 lbr (71,07%) | 30.869 lbr (68,71%) | Di S1 kendali melonjak ke 71,07%; di S2 naik ke 68,71% via reduksi modal |
| PT Cipta Global Dinamis / Amanah | 9.880 lbr (20,33%) | 8.057 lbr (16,58%) | 8.057 lbr (17,93%) | Sisa saham pasca buyback 50% ekuitas awal (1.823 lbr ditebus Rp 7,5 M) |
| Indrajaya Kencana | 2.004 lbr (4,12%) | 2.004 lbr (4,12%) | 2.004 lbr (4,46%) | Di S2 porsi naik ke 4,46% karena modal beredar menyusut |
| Ridwan Malawi | 2.004 lbr (4,12%) | 2.004 lbr (4,12%) | 2.004 lbr (4,46%) | Di S2 porsi naik ke 4,46% karena modal beredar menyusut |
| Yudhi Sasmitapura | 2.644 lbr (5,44%) | 1.394 lbr (2,87%) | 1.394 lbr (3,10%) | 1.250 lbr dilepas, uang pokok Rp 7,25 M kembali 100% |
| PT Heksa Maju Bersama | 2.752 lbr (5,66%) | 300 lbr (0,62%) | 300 lbr (0,67%) | 2.152 lbr titipan balik ke Azzahra; 300 lbr ditebus Rp 1,5 M |
| Ide Sasmitapura | 600 lbr (1,23%) | 300 lbr (0,62%) | 300 lbr (0,67%) | 300 lbr dilepas, uang pokok Rp 1,5 M kembali 100% |
| Total Saham Disetor | 48.601 lembar | 48.601 lembar | 44.928 lembar | S1: Modal Tetap | S2: Modal Ditarik (Treasury) |
Investasi Ekuitas Riil
- Dana Masuk: Kas riil disetor ke PT Azzahra Korporindo Investama.
- Hak Buyback: Dapat di-buyback dengan harga Rp 7,5 Miliar untuk menarik kembali 3,75% saham.
- Pasca-Buyback: Dana pokok kembali 100%, sisa saham Pak Amanah di Azzahra tersisa 3,75%.
- Batas Waktu: Berakhir pada Agustus 2026.
Fasilitas Pinjaman 2 Tahun
- Plafon Pokok: Rp 30.000.000.000.
- Suku Bunga: 12,00% per tahun (Rp 3,6 Miliar / tahun).
- Tenor: 2 Tahun (Mulai Agustus 2024 s/d Agustus 2026).
- Total Akumulasi Bunga (2 Thn): Rp 7.200.000.000 (disepakati konversi Rp 5,4 M).
- Kewajiban Pelunasan: Agustus 2026.
Porsi Kontribusi AGI (12,48%)
- Komitmen Awal: Diberikan sebagai golden share / sweat equity atas janji kontribusi Pak Amanah kepada ekosistem Amani Grup (AGI).
- Realisasi Kontribusi: TIDAK DELIVER karena situasi & kondisi yang tidak memungkinkan.
- Status Hukum Saat Ini: TIDAK CLEAR / TERKATUNG-KATUNG.
- Risiko: Jika tidak diselesaikan sebelum Agustus 2026, dapat menimbulkan sengketa kepemilikan di PT Azzahra.
Simulasi Skenario Penyelesaian Cap Table (Agustus 2026)
Uji skenario eksekusi opsi buyback investor holding, restrukturisasi CGD, dan klausul Pak Amanah di Azzahra.
1. Eksekusi Buyback AGI (Holding)
2. Penyelesaian Perjanjian Pak Amanah (Azzahra)
3. Penyelesaian Pinjaman Rp 30 M
Hasil Proyeksi Struktur Kepemilikan & Kebutuhan Likuiditas (Agustus 2026)
| Entitas | Pihak / Pemegang Saham | Saham Saat Ini | Aksi Simulasi | Saham Proyeksi Pasca-Agustus 2026 | Dampak Dana / Kas |
|---|
PT Amani Inovasi Konstruksi (AIK)
Histori Legalitas & Struktur Permodalan Entitas Anak
| No | Nama Pemegang Saham / Pengurus | Jabatan / Tipe | Jumlah Lembar | Nominal (Rp) | Porsi (%) |
|---|
Simulasi Kenaikan Ekuitas Holding & Alokasi PT X
Pilih skenario kelipatan kenaikan ekuitas AGI dari transaksi akuisisi dan inbreng HAJJ
📊 Mekanisme Penciptaan Nilai & Dilusi
- Step 1 (Akuisisi Tunai): AGI beli 55% saham pengendali dari Founders HAJJ seharga Rp 150 M ($8,37M).
- Step 2 (Inbreng 4 Anak Perusahaan): AGI setor aset Allia (70%), BPRS Mulia (80%), ASYKI (70%), dan Amani Emas (100%) senilai Rp 422,5 M ke HAJJ Tbk melalui Rights Issue (PMHMETD).
- Step 3 (Fresh Public Raise): HAJJ emisi saham baru ke publik Rp 122,89 M ($6,89M) untuk modal kerja ekspansi hotel/tiket umrah.
- Step 4 (Final Cap Table HAJJ): AGI resmi pegang 52,00% saham pengendali HAJJ bernilai $23,82 Juta (Rp 424,79 Miliar).
🔄 Opsi Konversi Saham Pemegang Saham AGI ke Saham HAJJ
Pemegang saham eksisting holding AGI (Azzahra, CGD/Amanah, Yudhi, Indra, Ridwan, Heksa, Ide) diberikan hak opsi sukarela untuk mengonversi kepemilikan saham mereka di AGI menjadi saham HAJJ Tbk dengan nominal setara (at par value) melalui nominee entity / SPV AGI:
8 AGENDA UTAMA Tugas Manajemen Agar Rencana Akuisisi HAJJ Sukses
Roadmap eksekusi deal restrukturisasi, pembersihan portofolio, dan sinergi ekosistem perbankan-umrah
Deal Tanah Palembang konversi NPF HIK
Optimalisasi 92 dokumen portofolio tanah di Srimulya Palembang (SHM & Akta Pengoperan Hak) sebagai instrumen settlement untuk menukar/menuntaskan aset bermasalah (NPF) BPRS HIK.
Deal Manalis untuk Inbreng Induk HIK
Strukturisasi inbreng aset properti/tanah Manalis ke PT Induk Harta Insan Karimah (IHIK) guna memperkuat CAR ekuitas grup BPRS sebelum akuisisi penuh.
Akuisisi IHIK untuk Pengendalian HIK
Pengambilalihan saham pengendali pada PT Induk HIK (IHIK) beserta 6 jaringan BPRS afiliasi (Ciledug, Bekasi, Parahyangan, Jateng, Insan Cita, Al-Mabrur) untuk konsolidasi perbankan syariah.
Deal J Trust untuk Membeli NPF HIK
Penyelesaian penjualan cessie portofolio pembiayaan macet (NPF) HIK ke grup J Trust sehingga neraca perbankan syariah menjadi sehat (NPF net < 2%) saat inbreng ke HAJJ.
Partnership Maybank: Mobile App Amani
Kolaborasi White-Label / API Banking: CASA di Maybank Sharia, sedangkan BPRS Amani Mulia menjadi pilar penempatan deposito berhadiah porsi hajj dan penyaluran pembiayaan hajj/umrah.
Akuisisi ASYKI: Jalur Emas & Pesantren
Finalisasi akuisisi Asuransi Syariah Keluarga Indonesia (ASYKI) guna membuka kanal proteksi asuransi jamaah hajj, tabungan emas, dan penetrasi ribuan basis santri pesantren.
Deal Rasuna: Recurring & Flagship Center
Pengamanan lokasi prestisius HR Rasuna Said Jakarta sebagai Hajj Syariah Center: Menghasilkan recurring revenue sewa lounge manasik, VIP meeting, visa center, dan one-stop pilgrim hub.
Ekspansi Outlet Amani Emas (Gadai & Jual Beli)
Penggelaran outlet ritel gadai syariah (rahn emas), buyback, dan cicil emas batangan fisik & digital terintegrasi untuk melengkapi pendanaan biaya pelunasan hajj nasabah.
Kriteria Penilaian & Distribusi Saham PT X (9 Tokoh Manajemen)
Pilih opsi metodologi penilaian untuk mengalokasikan 100% kepemilikan saham di entitas PT X (Pengelola Hak 20% ΔEquity)
| No | Nama Tokoh Manajemen | Peran & Tanggung Jawab Kunci (8 Agenda) | Bobot / Skor | Porsi di PT X (%) | Nilai Saham Indikatif (Rp) | Mekanisme Vesting |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOTAL ALOKASI SAHAM PT X | 100,00% | Rp 69.054.400.000 | 4-Year Vesting (1-Yr Cliff) | |||
Neraca & Laba Rugi Multi-Tahun (FY 2024 - FY 2025)
Ikhtisar akun-akun kunci laporan keuangan konsolidasi holding dan entitas anak
| Kode | Akun Laporan Keuangan | AGI Standalone 2024 | Konsolidasi 2024 | AGI Standalone 2025 | Konsolidasi 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| ASET LANCAR (CURRENT ASSETS) | |||||
| 2.01.1 | Kas dan Setara Kas | Rp 2.142.072.281 | Rp 3.725.554.783 | Rp 2.142.072.281 | Rp 4.941.921.712 |
| 2.01.2 | Deposito Berjangka | Rp 2.068.093.305 | Rp 2.655.346.711 | Rp 2.068.093.305 | Rp 357.198.834 |
| 2.01.3 | Piutang Usaha (Trade Receivables) | Rp 20.407.473.190 | Rp 21.037.269.414 | Rp 29.589.697.550 | Rp 45.259.769.576 |
| 2.01.8 | Persediaan (Inventories / Properti) | Rp 7.422.063.066 | Rp 7.673.563.066 | Rp 7.202.595.152 | Rp 10.259.591.628 |
| 2.02 | TOTAL ASET LANCAR | Rp 32.661.166.521 | Rp 37.253.111.548 | Rp 41.462.825.588 | Rp 84.634.851.690 |
| ASET TIDAK LANCAR (NON-CURRENT ASSETS) | |||||
| 2.03.1 | Aset Tetap Neto | Rp 1.824.649.423 | Rp 1.832.427.694 | Rp 2.353.761.940 | Rp 32.473.236.995 |
| 2.03.2 | Aset Tak Berwujud (Platform Teknologi) | Rp 18.006.528.514 | Rp 18.006.528.514 | Rp 24.146.576.571 | Rp 24.197.561.571 |
| 2.03.3 | Investasi Saham (Penyertaan BPRS / Jabarano) | Rp 20.069.000.000 | Rp 19.070.000.000 | Rp 77.959.297.936 | Rp 78.409.297.936 |
| 2.04 | TOTAL ASET TIDAK LANCAR | Rp 40.761.865.767 | Rp 39.770.644.038 | Rp 105.321.324.276 | Rp 135.941.784.331 |
| 2.05 | TOTAL ASET | Rp 73.423.032.288 | Rp 77.023.755.586 | Rp 146.784.149.864 | Rp 220.576.636.021 |
| LIABILITAS (LIABILITIES) | |||||
| 2.06.3 | Hutang Pihak Berelasi | Rp 17.535.821.304 | Rp 417.565.948 | Rp 58.091.752.023 | Rp 64.131.933.826 |
| 2.06.4 | Hutang Pihak Ketiga | Rp 5.507.847.303 | Rp 6.864.340.529 | Rp 5.672.801.794 | Rp 6.880.731.932 |
| 2.06.5 | Pendapatan Diterima di Muka (GLC) | Rp 0 | Rp 14.668.307.064 | Rp 0 | Rp 8.315.847.253 |
| 2.10 | TOTAL LIABILITAS | Rp 25.617.388.808 | Rp 28.207.732.219 | Rp 67.266.146.273 | Rp 110.422.410.997 |
| EKUITAS (EQUITY) | |||||
| 2.11.1 | Modal Saham Disetor | Rp 4.007.000.000 | Rp 4.007.000.000 | Rp 4.236.600.000 | Rp 5.736.600.000 |
| 2.11.2 | Tambahan Modal Disetor (APIC) | Rp 45.993.000.000 | Rp 45.993.539.197 | Rp 76.763.400.000 | Rp 96.663.400.000 |
| 2.11.3 | Saldo Laba / (Defisit) Akumulasi | (Rp 2.627.116.585) | (Rp 3.087.459.556) | (Rp 1.823.272.510) | Rp 452.260.784 |
| 2.11.4 | Laba Bersih Periode Berjalan | Rp 803.844.075 | Rp 2.274.027.735 | Rp 712.360.109 | Rp 7.673.048.249 |
| 2.12 | TOTAL EKUITAS | Rp 47.805.643.481 | Rp 48.816.023.367 | Rp 79.518.003.590 | Rp 110.154.225.024 |
| 2.13 | TOTAL LIABILITAS & EKUITAS | Rp 73.423.032.288 | Rp 77.023.755.586 | Rp 146.784.149.864 | Rp 220.576.636.021 |